瑞士信贷：步步皆错为何故？
在银行财务困境和内部大幅重组的背景之下，瑞士信贷银行(Credit Suisse)2022年遭遇断崖式亏损。在只顾追逐利润而忘记谨慎的高层手中，瑞信成了一家被切断“瑞士根脉”的国际银行。这家瑞士第二大银行到底经历了什么？
2月9日，总部位于苏黎世的瑞士信贷银行宣布，其 2022年的净亏损达到72.9亿瑞郎，这是该行2008年金融危机以来的最高年度亏损纪录。瑞信2021年的净亏损额为16.5亿。瑞信股东相应不会得到股息。
到底发生了什么？
最近，瑞信丑闻一个接着一个：高层对前雇员进行间谍活动，因允许毒贩洗钱而被刑事定罪，涉嫌莫桑比克腐败案件，董事会主席违反防疫规则而辞职，以及大量客户数据被泄露给媒体。
此外，获得瑞信投资的格林希尔资本(Greensill Capital)和Archegos资本管理(Archegos Capital Management)接连爆仓。这不仅给瑞信的信誉造成致命打击，还导致该行数十亿瑞郎的损失。
其投资在格林希尔的100亿美元客户资金很难全部收回。虽然瑞信不是唯一一家投资Archegos而亏损的银行，但瑞信遭受的55亿美元损失远大于其他银行。
瑞士金融市场监管局(FINMA)指责瑞信故意忽视了100多个警告信号，在深渊的边缘跳舞，以追寻不切实际的利润。
一切是怎么发生的？
事后看来，一个企业自我毁灭的风险文化很容易识别。但要解释它是如何产生的，就难了。尤其是，众多分析家都曾指出：风险是可以被明显察觉的。
在这种情况下，指责的矛头便会指向银行的管理层。据瑞士信贷前首席执行官Oswald Grübel称，“偏轨”始于2007年他的职位被瑞信投资银行行长、美国人Brady Dougan取代之时。
Oswald Grübel在2022年10月接受《一瞥报》采访时说：”[投资银行]是Dougan唯一感兴趣的业务。他加强了这块业务，因为那里的财务激励最大。私人客户和以瑞士为中心的业务不是他的优先项。”
Dougan在2015年离开瑞信后，尽管其继任表示在要加强风险投资领域的责任意识，但这一承诺似乎并没有被付诸实践。
在最近的企业危机中，遭解雇的高管之一便是在Dougan离开后很久才入职的风险和合规管理负责人。
另有一些评论家认为责任在于2011年至2021年期间担任该银行董事会主席的Urs Rohner。
后果连连
“偏轨”的结果便是：瑞信财务损失不断累积，股价暴跌，富有的客户纷纷离开，银行信誉扫地。
瑞信是瑞士经济不可或缺的组成部分，以至于被瑞士金融市场监管局认为 “大到不能倒”。
但是，瑞信还有另一个重要的、相对无形的价值：它是由瑞士大工业家阿尔弗雷德·厄谢(Alfred Escher)于1856年创立的，用以帮助资助瑞士的铁路网建设，而后者是该国工业繁荣的重要因素。
也许正是因为瑞信这一建立背景，才有那么多瑞士人把瑞信目前的困境归咎于“盎格鲁-撒克逊式的资本冒险导致银行瑞士根基的削弱”。
再次复兴？
瑞士信贷的新管理层已经开始了大刀阔斧的重组行动，该银行将放弃风险最大的交易部门，进行裁员并引入更多-主要来自中东地区-的资本。
“该银行的经营重心将放在财富管理和瑞士银行的特许权价值上。”瑞信在2021年10月如此承诺。
其董事会主席Axel Lehmann说：”我们将继续专注于推动我们的文化转型，同时继续努力改善我们的风险管理和监管流程。”
所以说，瑞士信贷正站在十字路口前-近几年，人们经常听到这句话。
业务、亏损和丑闻
2020年2月：首席执行官谭天忠(Tidjane Thiam)因通过银行雇佣私人侦探监视一名前高管的丑闻而被迫辞职。
2021年3月：格林希尔资本(Greensill Capital)和Archegos 资本管理(Archegos Capital Management)倒闭，使瑞信面临数十亿美元的损失。
2021年4月：长期担任董事会主席的Urs Rohner(任职期2011-2021)离职。他在一年前就宣布了这一决定。
2021年10月：瑞银因卷入莫桑比克腐败丑闻(即所谓的 “金枪鱼债券”事件)而被罚款4.75亿美元。
2022年1月：瑞士信贷董事会主席António Horta-Osório在观看温布尔登网球赛的出行中违反了瑞士防疫规则，事件曝光后被迫辞职。
2022年2月：在”瑞士秘密 “(Suisse Secrets)重大数据泄露事件中，一名举报人向媒体公布了18000位瑞信客户账户的详细信息。
2022年6月：瑞信成为瑞士第一家因参与保加利亚贩毒集团有关的洗钱行为而被定罪的大型银行。
2022年7月：首席执行官Thomas Gottstein被免职，Ulrich Körner接任。
2022年10月：Körner和董事会主席Axel Lehmann宣布瑞信将裁员9000人，并通过增发新股注资40亿瑞郎。
2023年2月： 瑞士信贷公布的2022年经营损失为73亿瑞郎。
2023年3月： 随着股价自由落体式的跌落，储蓄客户每天从瑞信提取出的资金达到数十亿美元。政府干预下，瑞银将瑞信收购。
(编译自法语：郭倢)
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