瑞银将处置瑞信向亚太地区客户提供的高风险贷款

2023年6月12日，瑞银集团完成对瑞士信贷集团的收购，瑞信被并入瑞银，二者正式成为一家实体。 © Keystone / Ennio Leanza

瑞银集团正计划以清盘或出售的方式退出瑞信向亚太地区客户提供的数十亿美元贷款，因为瑞银集团正努力化解已倒闭且被其收购的瑞信给自身盈利能力和声誉带来的风险。

据知情人士透露，瑞银集团正计划清盘或出售瑞信在亚太地区大部分较为复杂、风险较高的结构性贷款。

这些因相关事宜未公开而要求匿名的知情人士表示，这些风险较高的资产，将被置于所谓的“非核心部门”，该部门专门用于处置发落瑞银不希望保留的业务。与此同时，瑞银可能会保留以高流动性资产为抵押物而发放的不太复杂的贷款-即所谓的“伦巴第贷款”(Lombard loans)。

自今年6月完成对瑞信收购交易以来，瑞银一直在审查瑞信向全球富裕客户发放的约750亿瑞郎(折合人民币约为6135亿元)的贷款账簿。在2019年达到顶峰，瑞信旗下亚太部门发放给富裕客户尚未偿清的贷款超过了450亿瑞郎(约合人民币3679亿元)。继遭遇前所未有的信任危机以及数量庞大的客户资金倾泻外流导致瑞信濒临破产之际，瑞银集团于今年3月在瑞士联邦政府的从中斡旋下同意收购瑞信。

瑞信全球财富业务中，约有四分之一的贷款组合属于结构性贷款，约有一半则是风险较低的普通伦巴第贷款。

这一举措是瑞银所作出的更广泛、更全面努力的一部分，目的是确保从身陷困境的竞争对手手中所收购的业务，能够更符合瑞银素来更为保守的风险管理模式。瑞银方面已表示，计划缩减瑞信投行部门的规模，并对其银行家团队进行“文化过滤”，以借此剔除不良行为。

预计在8月31日公布2023年度第二季度业绩财报时，瑞银将会就瑞信投行部门缩减事宜披露更多细节。一位熟知内情的人士表示，瑞银将在兼顾重要客户关系的同时，逐步减少并最终清理掉非核心资产。该知情人士还补充提及，在这一过程中，瑞银还将把原本被占用的资金释放出来，用于该行其他部门发展。

对此，瑞银方面不予置评。

瑞银集团首席执行官安思杰(Sergio Ermotti)在详查和审视快速增长的亚洲市场的贷款账簿时，面临着一个两难境地：该如何在继续拓展瑞银在亚洲业务和影响力的同时，又能保护自身免受潜在风险的影响？其中一位知情人士表示，瑞银在贷款领域的战略，依然取决于其在亚太地区和美国的增长计划。

另一位熟知内情的人士则在接受采访时表示，亚太地区被标示为拟清盘或出售的贷款，包括瑞银不想涉足的国家或业务领域的贷款，这些国家或业务种类违约的可能性过高，又或者风险阈值超过了瑞银通常允许的限度。该人士还表示，被标示的拟退出贷款名单中还包括一些违约债务。

在瑞银对瑞信发起收购之前，瑞信已在东南亚地区开展了长达十年的业务扩张，致力于向当地的亿万富翁商业家族们提供贷款。

此举使得瑞信成为了当地企业家心目中首选的外国银行，而这一地位或许在一定程度上也催生并助长了其竞争对手瑞银的野心。然而，瑞信在东南亚地区的客户名单中，可能也包括一部分瑞银并不想与之进行商业合作的个人和公司。

在瑞信集团业已卸任离职的前首席执行官谭天忠(Tidjane Thiam)掌舵期间，瑞信曾于2015年专门成立了一个业务部门，以便更有效地针对那些如饥似渴的企业家群体、向其提供贷款。彼时，那些企业家客户不仅被负责管理其不断增长的财富的私人银行家们视为潜在“金主”，同时也被帮助他们安排股权投资或贷款、以助力他们实现业务增长的投资银行家们当作潜在收入来源。

据熟悉瑞信的知情人士表示，随着与东南亚百万富翁和亿万富翁往来的加深，瑞信更愿意对贷款债务进行展期(即经批准办理延期偿还)和再融资(即通过重新协商借款条件，以更有利的利率或还款方式来偿还原有债务)，而不是将违约贷款送去清算或重组。知情人士称，不良贷款再融资的情况，多年来已频频出现，瑞信则在贷款展期发生时从这些费用中受益。

其中两位知情人士透露，在某些情况下，瑞信会允许一些印尼客户只需偿还违约债务的利息，而无需支付未偿债务总额，不仅如此，瑞信还会延长贷款期限。

但在过去两年各种丑闻迫使瑞信对其风险承担方式进行改革之后，瑞信开始剥离一些较为复杂且高风险的贷款。一部分习惯于瑞信“宽大处理政策”的客户，现如今很可能会面临瑞银的“坚持立场”，鉴于瑞银目前正致力于消除遗留风险，这些客户极可能会被要求偿还贷款或交出抵押物。