瑞士真的是银行家的国度吗？

Keystone

一般很少有哪种职业会和某个国家联系到一起，然而每个人都听说过“瑞士银行家”。无论新闻、书刊，还是电影，这种老生常谈无所不在。银行保密法、逃税丑闻和美国罚款，最近更是成了无数争议的来源。瑞士银行在人们头脑中的僵化认识是否算得上实至名归？答案就在下面的这些图表里。

银行与就业

瑞士可能被看作银行家的国度，可银行家真的就那么普遍吗？下图展示了瑞士各经济领域的就业状况，每个方块的大小跟就业人数成比例：

上图中没有单纯为银行家分出的专门类别。“金融中介业”涵盖了金融服务业的所有职位：银行、保险、养老基金及其他基金。在瑞士全部劳动力中：

• 5.8%的人受雇于金融服务业，即每17人中有1人。这比从事教育或酒店餐饮业的劳动力人数还少。
• 在全部金融中介业劳动力中，大约三分之一就业于保险公司，即占到2012年瑞士劳动力总人数的1.6%。

这跟别的国家比较起来是怎样的情况？下图展示了各个国家金融中介业从业人数的比例：

虽然瑞士从事金融服务业的劳动力比例很高，可在美国这样的国家，该领域就业人数的比例也相差不多。

大而不倒？

在涉及到金融活动对国家经济的贡献方面，下图显示了银行与保险业在国内生产总值中所占的比例：

人们对国内生产总值产出中金融活动的估值存有争议。这里显示的数据为较高估值，而有些人认为，瑞士金融机构增值更接近6%，而不是11%(近似于建筑业)。联合国、经合组织、欧洲统计局与欧洲中央银行携手成立了工作组，欲确定国内生产总值产出中金融活动贡献的新测量方式。主要的争议在于风险溢价的评估，而它显然是占银行收益大头的利率收入。有些人主张这并未给国内生产总值添加任何价值，不应被考虑。

不出所料，因为金融业职位的高比例，金融活动占了瑞士国内生产总值的一大块。

银行业对经济重要性的另一个衡量方式，是研究银行的总资产。一般情况下，银行资产都列在财务状况表的左手边，包含了一家银行所拥有的一切：贷款、证券、和建筑物等有形资产。下面这张交互式图表显示的是按国别划分的银行总资产，既有绝对值比较，也有相对于国内生产总值或人均值所作的比较：

在发达国家里，银行资产通常相当于国内生产总值的100%以上。但在所有欧洲国家，银行资产都是年国内生产总值的几倍。同样，无论是人均银行资产还是相对于国内生产总值的比例，瑞士都排在前几位。

世界范围的瑞士银行

金融活动显然在瑞士经济中占有优势地位，那么瑞士金融企业在国际上的排名又如何呢？下图展示的是2014年世界前25大银行的市值：

按市值作全球比较时，个别瑞士银行算不上重量级选手，“仅”排在第21和第35位(瑞银集团780亿美元，瑞士信贷银行510亿美元)。而在世界排名中，瑞士的保险公司要更有分量，苏黎世保险(Zurich)以390亿美元市值、瑞士再保险(Swiss Re)以230亿美元市值，分别排在第7和第17位。相比之下，2013年底Apple公司的市值为4’157亿美元，瑞士旗舰企业罗氏(Roche)和雀巢(Nestlé)的市值则分别达到2’020亿美元和2’340亿美元。

这些数字和瑞士金融机构的世界排名，都无法解释为什么瑞士银行的声名如此狼藉。

现代银行业的起源可追溯到私人银行。最早在威尼斯的银行专注于为富裕家庭管理个人金融。后来，有了私人银行这个名字，以区别于零售和储蓄银行。从历史上看，私人银行一直被看作独特的缝隙产品，只迎合拥有百万美元以上流动资产的高净值个人，但现在即使只有25万美元，也有开设私人银行账户的可能。要享受私人银行服务，客户可以基于年度投资组合绩效支付不定费用，或支付一笔通常按投资总金额年度百分比计算的固定费用。

私人银行，或曰财富管理，是瑞士占据世界领先地位的一项金融服务。“私人”一词所指的，是相对于大众市场零售银行服务而言，在更个人化基础上提供的一种服务，最典型的方式是通过专业银行顾问。私人银行不一定就是私人所有、非法人的银行机构(私营银行)，虽然这种情况也不少见。这类服务提供个人投资相关的建议，也可能是管理客户的整体金融状况。

私人银行

在按所托管资产进行的私人银行国际排名中，瑞士有6家私人银行位列前20名之内。2013年，瑞银集团是排在世界第一的私人银行，为高净值个人管理着愈1.7万亿美元的资产。要想象超过1万亿美元不是件易事，所以下图用不同的色块来展示这个比例：

瑞银集团私人银行部分管理的资产总额，是该银行市值的20多倍，大约是瑞士年国内生产总值的3倍。

据估计，2012年瑞士私人银行业管理的总资产金额达到6.15万亿美元(相当于欧盟或美国年国内生产总值的三分之一强)，其中约一半由两家国际银行-瑞银集团和瑞士信贷银行-管理。这些资产中有一半多为离岸财产(来自没有瑞士纳税住所的投资者资产)。瑞士目前是离岸私人银行业的世界领先者，这一市场的全球总值估计高达8.5万亿美元。

瑞士跨国私人银行业骄人成就的根源，可以归结为该领域长期的经验、稳定的经济与政治环境，当然还少不了屡屡被人诟病、于1934年写进法律的银行保密法。

具体有多少私人银行财富逃税漏税是无法估计的，但上图指出了存在某种形式银行保密法的国家(瑞士、新加坡、海峡群岛、加勒比、卢森堡)与高离岸私人银行全球市场份额之间的关联。

瑞士银行家联合会(Swiss Bankers Association)估计，2012年瑞士有5.4万人受雇于财富管理业(占瑞士总就业人数的1%)。这部分的生产能力也一如所料得高，仅私人银行业就占瑞士年国内生产总值的2.8%(给经济增添160亿瑞郎价值)。然而随着国际上对骗税容忍度的降低和对银行保密法的压力日益加大，悬而未决的问题是，一旦国际银行业与税收规范框架得到统一，离岸财富管理的吸引力还会有多大。

参考资料

1.瑞士银行家联合会外部链接(多语)

2.Scorpio partnership2013年私人银行服务指标基准外部链接(英)

(信息支持：Matthew Allen，翻译：小雷)