Швейцария думает о том, как ей приручить «финансового дракона»

Создание рычагов давления в отношении банка UBS требует комплексных решений и времени. KEYSTONE / GEORGIOS KEFALAS

Как сделать так, чтобы банк UBS, который «слишком большой, чтобы обанкротиться», оставался эффективным на мировом уровне, но при этом не был бы источником риска для небольшой страны и ее экономики в целом? Именно такую «невыполнимую миссию» предстояло выполнить швейцарскому правительству, Федеральному совету. Каковы итоги?

После того как в прошлом 2023 году банк UBS поглотил своего конкурента Credit Suisse, он стал в стране единственным финансовым институтом глобального масштаба. Его баланс в два раза превышает стоимость всего народного хозяйства Швейцарии, и понятно, что в случае своего краха спасти его за счет налогоплательщиков уже будет невозможно. Рухнув, такой финансовый институт способен в одночасье обрушить и всю экономику страны.

Сегодня в этом банке работают тысячи сотрудников, он является самым крупным в Швейцарии эмитентом ипотечных кредитов, обеспечивая платежными услугами большое количество швейцарских компаний и промышленных предприятий. Недавно, 10 апреля 2024 года Федеральный совет, правительство Швейцарии, опубликовал наконец доклад, в котором было изложено его видение того, как следовало бы реформировать систему банковского регулирования и надзора, причем так, чтобы сократить масштаб системных рисков, исходящих от такого большого банка, но при этом не лишить его конкурентных преимуществ в качестве глобального финансового института.

В докладе содержались в общей сложности 22 рекомендации, среди которой выделялось предложение резко усилить административный ресурс и расширить сферу полномочий швейцарского финансового регулятора, Ведомства по надзору за финансовыми рынками Finma. Реакция на этот 340-страничный доклад была ожидаемо негативной, политики, СМИ и экономисты сетуют на отсутствие в нем «ясности». «Такое впечатление, что доклад был составлен просто с целью создать информационный шум и в итоге вообще убить всякий интерес к этому вопросу», — указал в интервью порталу SWI swissinfo.ch бывший главный экономист банка UBS Клаус Веллерсхоф (Klaus Wellershoff).

Наказание даже не для акционеров, а для клиентов?

По мнению Яна Бауманна (Jan Baumann), экономического обозревателя швейцарской общественной (негосударственной) телерадиокомпании SRF, неспособность правительства подготовить четкий и ясный отчет с подробным описанием конкретных мер и действий вовсе неслучайна. По его мнению, если начать читать между строк, то смысл всего документа вырисовывается следующим образом: на самом деле мы не хотим, проявив излишнюю строгость, заставить флагманский банк UBS покинуть Швейцарию, лишив тем самым страну статуса ведущего мирового финансового центра.

До сих пор банк UBS ни разу еще не угрожал уйти из Швейцарии, тем не менее его руководство на всякий случай уже предупредило, что оно выступает решительно против любых шагов, ведущих к чрезмерному закручиванию нормативных банковских и финансовых гаек. Напомним, что UBS намерен приступить к расширению масштабов своего бизнеса в области доверительного управления активами, и прежде всего на рынке Соединенных Штатов. Председатель правления банка Кольм Келлехер (Colm Kelleher) предупреждает, что чрезмерно жесткое банковское регулирование в Швейцарии может поставить на всех этих целях большой крест, а это приведет к ослаблению конкурентных позиций банка на мировом рынке финансовых услуг.

Но против чего возражает банк в первую очередь? Против новых, более жестких норм в плане доли собственного капитала, зарезервированного (а с точки зрения банка «омертвлённого») в качестве «подушки безопасности» на случай возможных форс-мажоров. «Если у вас слишком большой собственный капитал, то таким образом вы накажете даже не столько акционеров, сколько клиентов, потому что тогда банковские услуги станут для них гораздо дороже», — заявил Кольм Келлехер в интервью швейцарской воскресной газете NZZ am Sonntag.

Зарплата без ответственности?

Клаус Веллерсхоф относится к такого рода аргументации с пониманием, тем не менее он считает, что швейцарский парламент все же будет настаивать в первую очередь именно на такой мере. «Вопрос (повышения доли собственного капитала в качестве „подушки безопасности“) невозможно обойти политическими методами. Парламенту все-таки придется в той или иной форме, но согласиться с необходимостью ужесточить требования к размеру зарезервированной доли собственного капитала банка, даже если за этим шагом и не стоит никаких реальных экономических резонов».

Понравился материал? Хотите получать в большем объёме и чаще нашу свежую информацию в полном соответствии с вашими личными предпочтениями? Тогда пройдите по линку и выберите себе рассылку по душеВнешняя ссылка.

В упомянутом правительственном отчете тоже говорится, что количественные и качественные требования к структуре собственного капитала системно значимых банков должны быть ужесточены, но там не говорится, какой конкретно объем таких резервов должен будет иметь у себя «в загашнике» банк UBS.

На этом фоне сам банк UBS в еще большей степени раззадорил воинственно настроенных швейцарских политиков, выдав генеральному директору Серджио Эрмотти только за девять месяцев работы в прошлом 2023 году вознаграждение в размере 14,4 млн франков (15,9 млн долларов). Как уже заявила Тиана Мозер (Tiana Moser), депутат парламента страны от партии «Зелёных либералов» (GLP), это просто неприлично получать зарплату в миллионы франков без какой-либо личной ответственности, которая должна была бы наступить в случае неудачи.

Правительство предлагает на будущее законодательно закрепить зарплатные ограничения, введя норму, которая лишала бы банковских топ-менеджеров бонусов в случае, если они сами свой же работой ввергли свой банк в пучину проблем. Также предлагается, как уже упоминалось, пойти на резкое расширение сферы полномочий швейцарского финансового регулятора, Ведомства по надзору за финансовыми рынками Finma, особенно в плане права привлекать к ответственности руководителей банков, включая наложение на них штрафных санкций.

Дополнительное и весьма тяжелое бремя

Итак, перед швейцарским кабмином сейчас стоит главный вопрос: как сделать так, чтобы банк UBS, который «слишком большой, чтобы обанкротиться», оставался эффективным на мировом уровне, но при этом не был бы источником риска для небольшой страны и ее экономики в целом? Пытаясь нащупать подходы к этой «невыполнимой миссии», правительство уже оказалось между двух огней. С одной стороны, со стороны политических партий звучат призывы «подрезать крылья» UBS, с другой стороны, всё громче звучат возражения представителей финансовой индустрии.

Отсутствие в правительственном докладе четких формулировок в итоге оставило недовольными и тех, и других. «В этом отчете не просматривается никакой четкой направленности и именно поэтому он грозит дать импульс целой волне ужесточения основ регулирования деятельности финансовой индустрии в стране, что в итоге возложит на банки и на экономику страны в целом дополнительное и весьма тяжелое бремя».

Такого мнения придерживается Роман Штудер (Roman Studer), член совета директоров лоббистской Швейцарской банкирской ассоциации (Verwaltungsrat der Schweizerischen Bankiervereinigung SBVg). Тем не менее ясно, что политический процесс реформирования основ банковского регулирования в Швейцарии не начнется всерьез до тех пор, пока не будет опубликован отчет Следственной парламентской комиссии (PUK), созданной специально с целью разобраться в причинах и обстоятельствах кризиса, приведшего к гибели такой банк, как Credit Suisse. Швейцарские СМИ ожидают, что из-за этого «процесс пойдет» не раньше 2025 года.