Швейцария защитит свою экономику от агрессивных зарубежных инвесторов

Торжества по случаю покупки швейцарской компании Syngenta китайским концерном Chemchina. Китайские прямые инвестиции в Швейцарии будут поставлены под жесткий контроль (фото из архива). © Keystone / Laurent Gillieron

Швейцарские компании должны быть лучше защищены от враждебных поглощений иностранными, прежде всего китайскими, инвесторами. Швейцарский парламент поручил на днях национальному правительству создать соответствующий контрольно-надзорный и лицензирующий орган. 

Почему китайским инвестициям в Швейцарии придается особенное значение? По словам швейцарского эксперта, инвесторы из Поднебесной часто выступают как инструменты в руках власти и ведут свои дела не в соответствии с логикой рынка, но для обеспечения государственных интересов Пекина.

Лицензирующий орган

Парламент намерен лучше защитить швейцарскую экономику от враждебных поглощений иностранными инвесторами, прежде всего путем совершенствования существующих контрольно-надзорных механизмов. После малой палаты парламента (Совет кантонов) соответствующее решение приняла и большая палата (Национальный совет). Речь идет о парламентской инициативеВнешняя ссылка депутата Совета кантонов от партии демохристиан (CVP) Беата Ридера (Beat Rieder).

В центре его инициативы находилось обращенное к правительству (Федеральный совет) требование о разработке законодательной базы деятельности нового лицензирующего органа, в задачу которого входила бы всесторонняя оценка проектов «проблемных» иностранных инвесторов, особенно китайских, в Швейцарии.

По мнению депутата «этот орган должен будет вмешиваться каждый раз, когда, во-первых, данный инвестиционный проект в теории окажется способен нанести ущерб государственной безопасности или общественному порядку в Швейцарии, и если, во-вторых, отсутствует взаимность в области условий и порядка инвестирования, то есть если страна происхождения инвестора не предлагает инвесторам из Швейцарии равных условий для инвестиций». И вот теперь обе палаты парламента эти предложения одобрили.

Швейцарский парламент требует усовершенствовать контроль за «проблемными» прямыми иностранными инвестициями, особенно из Китая. Политическая дискуссия на эту тему началась после наделавших много шума поглощений китайскими инвесторами таких швейцарских компаний, таких как Syngenta, Gategroup или Swissmetal.

По словам депутата Совета кантонов от Христианско-демократической народной партии (CVP) Беата Ридера, в 2016 году китайские инвесторы приобрели в Швейцарии компаний на сумму около 45 миллиардов долларов. Для сравнения: аналогичный показатель по ЕС составляет всего около 40 миллиардов долларов. По информации швейцарской газеты Handelszeitung, в настоящее время прямого китайского владельца имеют более 80 компаний в Швейцарии. Начиная с 2005 года «красные инвесторы» уже закачали в швейцарские компании около 60 миллиардов долларов.

С другой стороны, доля китайских прямых инвестиций в общем объеме иностранных прямых инвестиций в Швейцарии, достигших в настоящее время уровня в 1 300 миллиардов долларов, составляет чуть менее 5%. «Одной из целей китайской промышленной политики является перенос всех основных центров создания прибавленной стоимости в Китай», — говорит Маркус Херрманн, эксперт швейцарского аналитического центра «Фораус».

swissinfo.ch: Насколько это разумно — ставить заслон на пути китайских инвестиций?

Маркус Херрманн: Внедрение системы контроля за прямыми иностранными инвестициями расширяет спектр инструментов внешнеэкономической политики и может дать нам в руки, особенно в отношении инвестиций, осуществляемых или финансируемых иностранными государствами, некий стратегический алгоритм эффективной защиты швейцарских интересов, в случае если такого рода инвестиции приведут к заметным искажениям принципов функционирования рынка.

Меры по совершенствованию контроля за прямыми иностранными инвестициями формально не направлены против китайских инвесторов, но все дело в том, что именно инвестиции, приходящие из китайской экономической системы, чаще других следуют государственнической логике и поэтому должны рассматриваться по-особому.

swissinfo.ch: Правительство Швейцарии выступало против данного контрольного инструмента, указывая, что такие инвестиции до сих пор не вызывали никаких проблем, а, наоборот, только-де укрепляли позиции Швейцарии в качестве важнейшей мировой деловой и финансовой площадки. Кроме того, говорил кабинет, Швейцария, мол, уже имеет достаточно развитую правовую базу защиты критически важных объектов инфраструктуры.

Маркус Херрманн: Иностранные инвестиции в принципе очень приветствуются в Швейцарии. При этом китайские инвестиции в настоящее время составляют чуть менее 5% от общего объёма прямых иностранных инвестиций в нашей стране. Поглощение китайским инвестором швейцарской компании или участие китайской компании в акционерном капитале имеют и позитивные стороны в плане преимуществ, например, в рамках попыток данных фирм выйти и укрепиться на рынке Китая.

swissinfo.ch: То есть вы тоже согласны с тем, что все эти меры в принципе совершенно излишни?

Маркус Херрманн: На мой взгляд, слабость подхода правительства к этой проблеме состоит в том, что оно очень узко определяет такое понятие, как «критически важная инфраструктура», учитывая только те объекты, что уже в любом случае принадлежат исключительно государственным, то есть общественным властным органам. 

Скорее здесь стоит обсудить вопрос о том, не следует ли при оценке степени опасности или безопасности инвестиций учитывать и новые инновационные технологии, стратегические секторы промышленности, а также конкретные аспекты национальной безопасности. 

Маркус Херрманн (Markus Herrmann). zVg. zVg

Более того, в соответствующем документе правительства говорится о возможных «искажениях принципов функционирования рынка», которые могут быть вызваны инвестициями, финансируемыми или управляемыми иностранными государствами, при этом делается ссылка только лишь на «Руководящие принципы ОЭСР по корпоративному управлению на государственных предприятиях» (PDFВнешняя ссылка). 

Это тем более удивительно, если учесть, что уже в 2017 году проблема рыночных искажений, вызванных отечественными государственными или близкими к государству компаниями подробно рассматривалась в докладе Государственного секретариата по экономическим вопросам (SECO). Как Германия, так и ЕС определяют факторы и аспекты, которые следует особо рассматривать в рамках данной проблематики, гораздо шире.

swissinfo.ch: Какую стратегию преследует Китай и чего он добивается, инвестируя в Швейцарии?

Маркус Херрманн: Мы находимся только в самом начале этой инвестиционной деятельности. И она уже весьма разнообразна. С одной стороны, речь идет об обычных бизнес-задачах — интернационализация компаний, рост присутствия на зарубежных рынках, увеличение доли рынка, доступ к партнерствам или приобретение «брендов».

С другой стороны, инвестиции — особенно инвестиции государственных предприятий и фирм — служат достижению стратегических целей и целей промышленной политики конкретно китайского правительства. Для него промышленная политика, в частности, является инструментом, используемым для устранения имеющихся технологических лакун или же для достижения других целей, таких как обеспечение стабильного доступа к источникам важных ресурсов за рубежом.

Цель состоит в том, в итоге, в том, чтобы уменьшить собственную зависимость от зарубежных технологий и ресурсов и в то же время активнее стимулировать переход в сторону более инновационной и продуктивной экономики.

swissinfo.ch: И это вряд ли находится в интересах Швейцарии, не так ли?

Маркус Херрманн: При условии соблюдения правил ВТО и при условии равноправной взаимности в двусторонних инвестиционно-экономических отношениях действия Китая являются совершено законными, они даже вполне могут принести взаимную выгоду. Однако экономическая деятельность, потенциально деформирующая рынок, не должна подрывать экономических интересов Швейцарии. 

На этом фоне сегодня для меня куда важнее вопрос об основах инновационной политики самой Швейцарии. Механизмы контроля за инвестициями, которые, прежде всего, носят своего рода «консервирующий» характер, важны в данном контексте в куда меньшей степени.

swissinfo.ch: Швейцарское промышленное лобби вряд ли обрадуется новости о создании нового лицензионного органа. Ориентированная на защиту интересов бизнеса Партия швейцарских либералов (Freisinnig-Demokratische Partei) не видит, например, ровным счетом никакой необходимости в создании такого «бюрократического монстра»: наоборот, партия считает, что прямые иностранные инвестиции, в том числе и китайские, только усилили бы конкурентоспособность Швейцарии в качестве глобального делового центра. Насколько наивен такой подход?

Маркус Херрманн: Швейцария является открытой рыночной экономикой, прямые инвестиции здесь только приветствуются. С другой стороны, задача парламента состоит в том, чтобы создавать такие рамочные условия хозяйствования, которые были бы уравновешенными и которые не ориентировались бы только на чьи-то конкретные партикулярные интересы. 

Эти рамочные условия должны быть разработаны таким образом, чтобы они не поощряли рыночные искажения, несовместимые с нашей экономической моделью. Эти условия должны служить долгосрочным интересам швейцарской экономики. А между тем «Индекс регуляторных ограничений прямых иностранных инвестиций», разработанный ОЭСР, показывает, что Швейцария уже отнюдь не входит в число стран с наиболее открытыми и наименее зарегулированными экономиками.

swissinfo.ch: Межотраслевая организация швейцарских работодателей Economiesuisse также выступает против контроля за инвестициями на том основании, что этот контроль стал бы негативным сигналом иностранным инвесторам, неоправданно ослабив Швейцарию в качестве глобального делового центра. Вы разделяете эту оценку?

Маркус Херрманн: Первый и главный сигнал, который поступает сейчас к китайским властям, содержит информацию о том, что, мол, смотрите-ка, а ведь в Швейцарии существует политическая воля к формированию таких рамочных условий хозяйствования, которые ориентированы на перспективное развитие прежде всего самой швейцарской экономики и на стратегическое формирование желаемого для Швейцарии образа её экономического будущего. Китайская сторона, безусловно, по достоинству оценит этот факт, потому что сама она делает для своей собственной экономики то же самое.

Швейцария уже отнюдь не входит в число стран с наиболее открытыми и наименее зарегулированными экономиками.

В результате принятых решений экономический обмен с Китаем в будущем будет носить более дифференцированный характер, в том числе в отношении трансграничных инвестиций, и он будет в большей степени учитывать ситуацию, сложившуюся здесь и сейчас. На мой взгляд, этот факт вполне оправдан тем, что Швейцария получила теперь в свое распоряжение дополнительную степень свободы формировать национальную экономику, прежде всего, в своих собственных интересах.

swissinfo.ch: Контроль за иностранными инвестициями осуществляют все страны, граничащие со Швейцарией. Не в этом ли причина того, что Китай инвестирует в Швейцарию относительно бóльшие объемы средств, нежели в этих странах?

Маркус Херрманн: Регулятивные барьеры — это лишь один из многих критериев, которые учитываются при рассмотрении возможных регионов для инвестиций. Важнейшим критерием, вероятно, является все-таки наличие привлекательных инвестиционных объектов. Швейцария известна во всем мире тем, что здесь расположены многие высокотехнологичные компании.

Кроме того, на международном уровне Швейцария предлагает и другие конкурентные преимущества. Поэтому наличие или отсутствие контроля за инвестициями основным критерием, с моей точки зрения, в данном случае не является.

Маркус Херрманн (Markus HerrmannВнешняя ссылка) является одним из руководителем «азиатских программ» в швейцарском аналитическом внешнеполитическом центре «Foraus». Центр его научных интересов находится в области внешнеэкономической политики Китая.

Русскоязычную версию материала подготовил Игорь Петров