Как гибель Credit Suisse отразилась на мировых рынках

Поглощение банка Credit Suisse стало сейсмическим ударом, потрясшим до основания мировые финансовые рынки. © 2022 Bloomberg Finance Lp

Банк Credit Suisse принадлежал к числу глобальных банков категории «слишком большой, чтобы обанкротиться». Его гибель стала сейсмическим ударом, потрясшим до основания мировые финансовые рынки... О том, что получилось «затем»: в нашем обзорном материале.

Крах банка, некогда сыгравшего в швейцарской истории важнейшую роль драйвера индустриализации, не только вызвал потрясения на финансовых рынках и привел к обвалу биржевых котировок, но и стал истоком юридических споров и разбирательств, которые, не исключено, будут теперь длиться годы и годы. Портал SWI swissinfo.ch попытался понять, как крах Credit Suisse отразился на разных регионах мира.

РОССИЯ: Credit Suisse заморозил российские активы на 17,6 млрд

В России рассматривают банк Credit Suisse как финансовый институт, зарегистрированный на территории недружественной страны и выполняющий санкции, введенные в отношении России ЕС и Швейцарией в связи с ее агрессией против Украины. По имеющимся данным, Credit Suisse заморозил российские активы на 17,6 млрд швейцарских франков (более 19 млрд долларов). Из них 4 млрд заблокированных активов приходится на людей, которые находятся в санкционном списке Швейцарии.

Остальные 13,6 млрд франков — это средства людей, попавших под санкции в других государствах. Кроме того, это могут быть деньги российского Центробанка или российского государства. В марте 2022 года банк заявил, что прекращает экономическую деятельность в России. Томас Готтштайн, генеральный директор группы Credit Suisse, заявил 10 марта 2022 года, что «…мы глубоко опечалены вторжением России в Украину. Мы осуждаем это вторжение. Нестабильность, которую эти события создают для обществ и стран по всему миру, будет иметь далеко идущие последствия, и наши мысли обращены ко всем пострадавшим.

Хотя у нас нет физического присутствия в Украине, мы готовы оказать поддержку нашим коллегам и их семьям в этом регионе. С чисто финансовой точки зрения мы проанализировали наши позиции и считаем, что … текущие условия означают принятие сложных решений и управление в сложных ситуациях. В соответствии с принципами и политикой Credit Suisse применяет все санкции, в частности санкции, введенные ЕС, США и Швейцарией». В мае 2022 года, по данным «Форбс», Credit Suisse принял решение отказаться от бизнеса по обслуживанию состоятельных клиентов в российской юрисдикции.

Чтобы остаться клиентами банка, им нужно было перевести активы в Швейцарию. В июле 2022 года находящийся под западными санкциями банк Транскапиталбанк (ТКБ) добился по суду ареста российских активов швейцарского банка Credit Suisse. В частности, арбитражный суд Москвы арестовал 100 процентов акций двух структур Credit Suisse в России: «Банка Кредит Свисс (Москва)» и в «Кредит Свисс Секьюритиз». Были арестованы и денежные средства Credit Suisse, составляющие сумму около 10 млн евро.

США / ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: Убыток на 4,8 млрд в результате банкротства Archegos Capital Management

В конце 1980-х годов сияющий паркет Уолл-Стрит стал для банка Credit Suisse непреодолимым искушением, так что тот факт, что последней соломинкой, переломившей хребет Credit Suisse, стали проблемы именно на рынке США, не может рассматриваться иначе как в качестве самой настоящей «иронии судьбы». «Вынужденное слияние с UBS добавило банковскому кризису, который разразился на западном побережье США с крахом банка Silicon Valley Bank, глобальное измерение», — отмечает Wall Street Journal.

Газета Financial Times сообщает, что банк UBS намерен отменить запланированный Credit Suisse перезапуск на Уолл-Стрит своего инвестиционного подразделения, которое должно было называться CS First Boston. В Лондоне, где на Credit Suisse работают более 5 000 сотрудников, опасаются, что сокращение рабочих мест может еще больше подорвать позиции Лондона в качестве мирового финансового центра, который и так уже находится в тяжелом положении после Brexit.

БЛИЖНИЙ ВОСТОК: Саудовскому Нацбанку, Суверенному фонду Катара и инвестиционному банку Olayan Group принадлежат 20% акций CS

Саудовский национальный банк инвестировал в свое время миллиарды долларов в Credit Suisse, а потом его председатель, заявив, что больше этого делать не будет, еще больше усилил панику на рынках. В итоге большая часть этих инвестиций просто исчезла в результате поглощения банком UBS, а сам главный саудовский банкир ушел в отставку. На данный момент пятой частью второго по величине банка Швейцарии владеют Саудовский национальный банк, Суверенный фонда Катара и инвестбанк Olayan Group. Саудовская газета Alsharq отметила, что неясно, насколько правительство Швейцарии вообще консультировалось с этими инвесторами, прежде чем одобрить сделку с UBS.

«Всегда где-то есть правительство, готовое вмешаться, чтобы защитить свои национальные интересы, при этом взяв и откровенно „бортанув“ акционеров», — говорится в статье этой газеты. Национальный банк Саудовской Аравии упорно скрывает масштаб своих потерь, заявив, что потерянные инвестиции составляют менее 0,5% всех его активов, мол, «виноград зелен». Но некоторые комментаторы в социальных сетях изображают Саудовский банк в роли главного проигравшего, в то время как «руководители Credit Suisse наслаждаются своими бонусами». Отметим, что правительство Швейцарии запретило всем сотрудникам поглощенного банка получать переменную часть своего вознаграждения по итогам 2022 года.

АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН: В Сингапуре в банке CS работало около 3 500 человек

Азиатско-Тихоокеанский регион, особенно Сингапур и Гонконг, является как для Credit Suisse, так и для UBS ключевым регионов в плане такой востребованной услуги, как доверительное управление активами. Как сообщают СМИ, UBS уже направил туда своих топ-менеджеров с заданием расставить новые приоритеты и не допустить массового оттока персонала.

В Сингапуре, который в настоящее время становится ключевой локацией в плане концентрации активов быстро растущего в странах Азии среднего класса, хотя и не только, оба банка имели примерно по 3 500 сотрудников. Банк UBS работает в этой стране уже более полувека, местная индустрия доверительного управления состояниями во многом была сформирована именно швейцарским банком. Власти Сингапура не ожидают, что поглощение Credit Suisse будет иметь какие-то драматические негативные последствия. Ясно однако, что новый швейцарский банковский конгломерат столкнется с жесткой конкурентной борьбой и поэтому будет вынужден предпринять особые усилия в плане удержания как клиентов, так и опытных сотрудников.

ГЕРМАНИЯ: Немецкие СМИ оценивают факт поглощения Credit Suisse скорее с точки зрения шансов, чем рисков.

Отделение банка Credit Suisse расположено в банковском районе Франкфурта-на-Майне, европейской финансовой столицы. В банке работают примерно 500 сотрудников, а это капля в море по сравнению с более чем 100 000 рабочих мест, созданных и занятых в одних только четырех крупнейших финансовых группах Германии. Газета Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) считает, что немецкие конкуренты швейцарского банка, включая Deutsche Bank и Commerzbank, могут извлечь для себя из кончины Credit Suisse очевидную выгоду. Такого же рода информация распространяется и в прессе, но при этом газеты игнорируют тот факт, что, например, Deutsche Bank сам сталкивается с собственными проблемами, что даже уже побудило Федерального канцлера Олафа Шольца заявить о возможной необходимости в будущем поддержать этот банк.

Новый расширенный банк UBS будет, скорее всего, предпринимать усилия в плане укрепления своих позиций в Германии. «Это сделает Франкфурт непререкаемым европейским лидером в секторе доверительного управления активами», — указал газете FAZ Хубертус Вет (Hubertus Väth), управляющий директор маркетингового агентства Frankfurt Main Finance, инициативы в пользу поддержки Франкфурта-на-Майне в качестве финансового центра. Газета FAZ цитирует также известного эксперта в области финансов Фолькера Брюля (Volker Brühl), который говорит, что банковский надзор в Европе в целом намного жестче, чем в Швейцарии, а это должно предохранить финансовый сектор еврозоны от «заражения» швейцарскими проблемами.

ФРАНЦИЯ: штраф в размере 1,8 млрд евро за уклонение от уплаты налогов

Накануне поглощения Credit Suisse премьер-министр Франции Элизабет Борн лично попросила Берн «разрулить» возникшие на банковском рынке проблемы, с тем чтобы избежать дальнейших сбоев. Котировки акций крупных французских банков, таких как BNP Paribas, Crédit Agricole или Société Générale, и так уже заметно пострадали к тому моменту от шторма на мировых рынках. Выступая на общественном радио France Inter на следующий день после объявления о сделке генеральный управляющий «Банка Франции» (Banque de France) Франсуа Виллеруа де Гальо (Villeroy de Galhau) указал, что французская финансовая индустрия может быть спокойной, никакое «заражение» из Швейцарии ей не грозит. «Это не тема для французских банков, которые, если говорить просто, чертовски надежны».

В 2009 году Швейцария отменила режим банковской тайны по счетам нерезидентов, тем не менее финансовый сектор Конфедерации имеет во Франции дурную славу. Швейцарские банки ассоциируются в этой стране прежде всего с помощью, которую те, якобы, на протяжении десятилетий оказывали богатым французам в плане уклонения от налогов. Это реноме укрепилось после того, как в 2021 году банк UBS после громкого судебного дела в Париже был оштрафован на 1,8 млрд евро / франков за помощь в уклонении от уплаты налогов.

КИТАЙ: В этой стране на банк CS работают всего 2 000 человек

Банк Credit Suisse имеет в Китае всего лишь около 2 000 сотрудников, которые в основном занимаются обслуживанием состоятельных клиентов. Поглощение банка его конкурентом не вызвало на местном рынке никаких особых волнений. Не оказав прямого краткосрочного воздействия на Китай, факт слияния двух ведущих швейцарских банков способен, тем не менее, оказать определенное влияние на будущее перспективное развитие финансовых рынков страны: дело в том, что новый банк UBS наверняка усилит свое влияние в Китае и будет способствовать дальнейшей интернационализации китайского финансового рынка.

ЯПОНИЯ: В инвестиционном отделе банка Credit Suisse в Японии работают 20 человек

В Японии банк Credit Suisse представлен очень скромно, и наибольшее беспокойство вызывает тут факт списания швейцарским финансовым регулятором Finma облигаций AT1 на сумму в 16 млрд швейцарских франков. Японский аналог Finma, Агентство по надзору за рынком финансовых услуг (Financial Services Agency) не зафиксировало пока никакой информации на предмет каких-то крупных убытков, понесенных отечественными финансовыми институтами. Информацию о своих активах, номинированных в AT1 (все они составляют вместе менее 1% от их совокупных активов) предоставили пока только четыре японские компании по доверительному управлению активами.

«До сих пор у нас было очень мало информации на тему убытков, возникших после списания облигаций AT1. Тем не менее есть опасения, что рыночная турбулентность, возникшая в связи с данным риском, вполне способна перекинуться на всю финансовую систему», — указал японскому национальному телеканалу NHK Саюри Ито, директор аналитического Центра NLI Research Institute. По данным Financial Times, Япония является одной из немногих стран, где банки вплоть до стабилизации рынка приостановили новые сделки по облигациям AT1.

ИСПАНИЯ / ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА: в этом регионе банк имел 700 сотрудников

В Испании, Мексике, Перу, Чили, Колумбии и Венесуэле в структурах Credit Suisse работают около 700 сотрудников, предлагая прежде всего инвестиционно-банковские услуги и услуги по доверительному управлению состояниями (для избранной элиты). Официальные лица настаивают на том, что проблемы швейцарского банка не окажут на ситуацию в регионе особенного влияния.

Латиноамериканская пресса сообщала о новостях в связи с поглощением банка сдержанно, ограничиваясь отстраненными комментариями. Такие испанские СМИ, как El País, Cinco Días, El Español или Blog Salmón, обсуждали в основном три вопроса: насколько велика опасность возникновения эффекта домино, который может затронуть прежде всего мелких вкладчиков, насколько реалистичны прогнозы о том, что UBS свой филиал Credit Suisse в Испании обязательно продаст, а также насколько системно-значимы потери, возникшие в результате списания 16 млрд швейцарских франков, номинированных в облигациях AT1.

ПОРТУГАЛИЯ / БРАЗИЛИЯ: в 1998 году банк CS инвестировал 675 млн в покупку инвестиционного банка Banco de Investimentos Garantia

Президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва отозвался в интервью телеканалу Brasil247 довольно язвительно. «Чем вообще можно оправдать факт получения банком Credit Suisse займа в размере 54 миллиарда долларов [у швейцарского Центрального банка]? Только представьте себе: для спасения Credit Suisse мобилизованы семь процентов ВВП Швейцарии»! Специализированный портал InfoMoney считает, что слияние банков Credit Suisse и UBS не должно повлиять на текущие банковские операции в Бразилии. Однако в ближайшем будущем новому швейцарскому гиганту будет непросто завоевывать в регионе новые сегменты рынка. Согласно данным Центрального банка Бразилии, Credit Suisse и UBS имеют активов в этой стране на сумму 43,9 млрд реалов (7,2 млрд франков).

ИТАЛИЯ: Число филиалов CS в Италии сократилось с 30 до 8

За последнее десятилетие Credit Suisse заметно сократил присутствие в Италии, уменьшив количество своих отделений с 30 до 8. Всего в них работает около 300 сотрудников. По оценкам итальянской Ассоциации банков со специализацией на управлении активами Assogestioni, банк Credit Suisse управлял в Италии активами на сумму 11,5 млрд евро. Как сообщает новостной портал Milanofinanza в результате слияния двух крупнейших банков Швейцарии Credit Suisse займет в Италии в сфере доверительного управления состояниями лидирующее положение, имея долю рынка в 4,3%.

Министр экономики Италии Джанкарло Джорджетти указал, что поглощение Credit Suisse банком UBS будет иметь «для итальянской банковской системы незначительные последствия». Итальянские СМИ сосредоточились скорее на «опасном прецеденте», связанном со списанием облигаций AT1. «Этот шаг возмутил инвесторов и может привести к судебным искам».