Финансовые санкции против России: объясняем на пальцах!

Центральный банк России: США хотят заморозить валютные резервы российского ЦБ в ответ на войну в Украине. AFP

Запад, включая Швейцарию, ввел пакет суровых экономических санкций против России: в частности, заморожены будут и активы российского Центрального банка. Национальный банк Швейцарии также косвенно будет затронут этими мерами. Простые ответы на самые важные вопросы.

Перевод на русский: Игорь Петров.

Агрессивная война России против Украины продолжается — Запад усиливает и расширяет свои санкции, в том числе и финансовые. Сейчас мы объясним, что все это значит.

Какие санкции были реализованы?

Уже принято решение об исключении наиболее важных российских банков из системы платежных услуг SWIFT. Это затруднит обработку международных платежей российскими финансовыми учреждениями. США также запретили американским банкам выступать в качестве так называемых банков-корреспондентов для самого важного российского коммерческого банка — Сбербанка. 

А что делает банк-корреспондент?

Банк-корреспондент облегчает проведение трансграничных платежей. Пример: если российский дилер импортирует лекарства американской фармацевтической компании, то он поручает своему банку — например, Сбербанку — зачесть продавцу соответствующую стоимость покупки. Проблема только в том, что американские компании часто не имеют счетов в Сбербанке. Поэтому Сбербанк не может напрямую зачислить деньги на счет американской фармацевтической компании. Однако Сбербанк может организовать зачисление своих собственных денег на принадлежащий фармацевтической компании счет в каком-то другом банке. 

Он может это сделать через банк-посредник, так называемый банк-корреспондент. И Сбербанк, и банк данной американской фармацевтической компании имеют счета в этом банке-корреспонденте. Поступивший платеж Сбербанка банк американской фармацевтической компании зачисляет на счет продавца. Не имея такого банка-корреспондента, Сбербанк не сможет осуществлять такие долларовые сделки.

Какие финансовые санкции были уже введены ранее?

США и ЕС сегодня 28 февраля заморозили валютные резервы российского Центрального банка. Это одна из самых жестких финансовых санкций в истории мировых финансов; до сих пор такие санкции применялись только против нескольких стран, включая Иран и Северную Корею. Речь идет о средствах на сумму, эквивалентную примерно от 460 до 630 миллиардам долларов — в зависимости от того, что именно и как посчитать.

Последствия этого шага будут радикальными: в настоящее время Центральный банк России покупает российские рубли на свои валютные резервы. Это делается для стабилизации курса рубля, который уже с начала вторжения потерял более 30 процентов своей стоимости. Если Центральный банк России больше не сможет обменивать свои валютные резервы на российскую валюту, тот рубль обесценится еще больше.

Как финансовые санкции повлияют на российское государство?

Российскому государству становится сейчас все дороже приобретать свежий капитал. Причина состоит в том, что многим международным инвесторам больше не разрешается сейчас покупать российские государственные облигации, как раз из-за санкций. Это автоматически уменьшает количество людей, которые одалживают деньги российскому государству. Процентные ставки по российским государственным облигациям в последние дни резко выросли

Как финансовые санкции повлияют на простое население?

Тот факт, что рубль с момента вторжения уже потерял более 30 процентов своей стоимости, приведет в итоге к повышению цен на импорт, например, на лекарства. Но не только к этому. Многие отечественные товары в России зависят от импортных комплектующих. Поэтому девальвация рубля начнет также негативно влиять и на внутренние розничные цены. Так что вполне возможно, что в ближайшие несколько недель в России, вероятно, произойдет дальнейшее обесценивание денег.

Как отреагировала Россия?

Российский центральный банк сегодня повысил свои процентные ставки по депозитам с 9,5% до 20%. Это делается для того, чтобы сохранить привлекательность инвестиций в Россию, даже несмотря на войну — и таким образом остановить отток денег из России. Экспортеры теперь также обязаны продавать ЦБ часть своей валютной выручки. Россиян фактически вынуждают держать рубли. 

Как эта ситуация влияет на монетарную политику швейцарского ЦБ?

За время, прошедшее с начала вторжения, швейцарский франк фактически остался в прежнем состоянии; в настоящее время его курс составляет около 1,035 франка за 1 евро. Такая стабильность довольно необычна: в кризисные времена франк всегда ведь считался «тихой гаванью» для инвесторов, которые склонны были переводить свои активы во франки и гнать тем самым его курс вверх. Эксперты предполагают, что сейчас ЦБ Швейцарии просто активно противодействует повышению курса своей валюты, срочно скупая иностранные деньги. Швейцарский Центробанк, как известно, не всегда оперативно комментирует свои валютные интервенции.