Банк UBS ведет переговоры о приобретении Credit Suisse

В последние годы эволюция стоимости акций двух ведущих швейцарских кредитных учреждений развивались в противоположных направлениях. Keystone / Michael Buholzer

Банк UBS ведет переговоры о приобретении всего или части банка Credit Suisse. Крайний срок возможной сделки: понедельник 20 марта.

Банк UBS ведет переговоры о приобретении всего или части банка Credit Suisse. По словам нескольких инсайдеров, осведомленных о ходе переговоров, на этих выходных советы директоров двух крупнейших кредитных институтов Швейцарии должны провести экстренную встречу, чтобы рассмотреть вопрос о слиянии, которое, вероятно, станет самым значительным банковским объединением в Европе со времен финансового кризиса 2008 года.

Как указали нам наши собеседники, организуют эти переговоры в попытке укрепить доверие рынков к банковскому сектору страны Национальный (центральный) банк Швейцарии SNB и финансовый регулятор Finma. Еще раз вмешаться им пришлось через несколько дней после того, как Центральный банк Конфедерации был вынужден предоставить банку Credit Suisse экстренную кредитную линию в размере 50 млрд франков (54 млрд долларов). Однако даже это вливание не смогло остановить падение стоимости акций банка, которая свалилась до рекордно низкого уровня после того, как мажоритарный инвестор этого кредитного института отказался предоставлять ему дополнительный капитал, а председатель банка признал факт продолжающегося оттока клиентов из сферы доверительного управления состояниями.

В последние годы эволюция стоимости акций двух ведущих швейцарских кредитных учреждений развивались в противоположных направлениях. Акции UBS за последние три года выросли примерно на 120%, в то время как акции его младшего конкурента упали примерно на 70%. Рыночная капитализация первого банка составляет 56,6 млрд долларов, в то время как Credit Suisse закрылся в пятницу 17 марта 2023 года со стоимостью 8 млрд. В 2022 году прибыль UBS составила 7,6 млрд долларов, в то время как Credit Suisse заработал убыток в размере 7,9 млрд, фактически сведя на нет все свои доходы предыдущего десятилетия.

Как сказал нам один из собеседников, в пятницу вечером 17 числа швейцарские регуляторы сообщили своим коллегам из США и Великобритании, что слияние этих двух банков стало «планом А», разработанным с целью остановить окончательный коллапс доверия инвесторов к Credit Suisse. Обсуждается, как сказал другой собеседник, помимо полного поглощения и ряд других опций, добавив потом, что обе стороны пытаются оценить нормативные ограничения в рамках разных юрисдикций, а UBS, со своей стороны, также анализирует потенциальные риски такой сделки.

Крайний срок в понедельник

Как рассказал один из собеседников, Центральный банк Швейцарии хотел бы, чтобы оба кредитных института договорились о простом и понятном решении еще до открытия рынков в понедельник 20 марта 2023 года. Однако гарантий, что сделка, которую должны будут еще одобрить акционеры UBS, будет вообще достигнута, нет никаких. Банки Credit Suisse и UBS отказались от каких-либо комментариев, равно как и Швейцарский национальный банк, Федеральная резервная система США и Банк Англии. Полное слияние двух банков приведет к созданию одного из крупнейших глобальных «системно релевантных» финансовых институтов в Европе. На балансе у UBS находится 1,1 триллиона долларов общих активов, а у Credit Suisse — 575 миллиардов долларов.

Сравним банки Credit Suisse и UBS

Возможное частичное или полное поглощение банка Credit Suisse его более крупным конкурентом банком UBS привело бы к объединению двух финансовых институтов, принадлежащих к разным весовым категориям. Банки Credit Suisse и UBS являются двумя крупнейшими швейцарскими банками. Они считаются и по факту являются для финансовой системы страны «системно важными». Оба банка концентрируются прежде всего на доверительном управлении частными капиталами и на инвестиционном бизнесе.

В 2022 году прибыль банка UBS составила 7,63 млрд долларов, дивиденды для акционеров выросли на 10%. В целом в прошлом 2022 году клиенты доверили банку около 60 млрд долларов, переданных ему в управление в виде новых средств. По состоянию на конец 2022 года в Швейцарии банк UBS управлял активами на сумму в 354 млрд долларов.

В 2022 финансовом году банк Credit Suisse заработал, как говорится, «отрицательную прибыль», а попросту убытков в размере 7,3 млрд швейцарских франков, или около 7,9 млрд в долларах США. Только в четвертом квартале прошлого года клиенты «отрицательно внесли в банк» около 110 млрд франков, или около 8% активов, находившихся в банке под управлением. Большая часть этих изъятий пришлась на первые две недели октября 2022 года после того, как в социальных сетях появились слухи о том, что у банка есть «отрицательные успехи».

В банке UBS по всему миру работают около 72 600 человек. В Швейцарии банк имеет примерно 200 филиалов, в которых работают 4 600 консультантов и менеджеров по работе с клиентами. Доля собственного капитала в общих активах банка составляет 14,2%. На конец 2022 года коэффициент собственного капитала банка Credit Suisse составлял 14,1 процента, но, вероятно, за это время он уже снизился из-за оттока ликвидности.

Число сотрудников банка Credit Suisse по всему миру на конец прошлого 2022 года составляло 50 480 человек, из которых 16 700 человек работали в Швейцарии. Это число, вероятно, скоро сократится по меньшей мере на 9 000 рабочих мест в связи решением о сокращении числа рабочих мест, о чем было объявлено в октябре. Банк Credit Suisse имеет в Швейцарии 95 филиалов. Рыночная стоимость акций UBS недавно составляла более 77 миллиардов долларов США, стоимость акций Credit Suisse упала в пятницу 17 марта 2023 года вечером примерно до 8 миллиардов долларов.

Источник: телеканал SRFВнешняя ссылка

Тем не менее такая крупная сделка может оказаться слишком масштабной с точки зрения возможностей ее реального осуществления. Как сообщала ранее Financial Times, существуют и другие опции, которые также сейчас находятся на рассмотрении. Среди них вариант разделения банка Credit Suisse и привлечение свежих средств посредством размещения акций его находящегося в нокауте швейцарского подразделения на бирже с одновременной продажей банку UBS или другим претендентам его подразделений по управлению активами.

Банк UBS готов оперативно откликнуться на экстренную просьбу правительства Швейцарии взять на себя спасение банка, особенно после того, как инвесторы сигнализировали свое откровенно настороженное отношение к последним планам реструктуризации Credit Suisse. В прошлом 2022 году генеральный директор этого банка Ульрих Кёрнер объявил о плане сокращения 9 000 рабочих мест и выделения большей части инвестиционного бизнеса в новую отдельную структуру под брендом First Boston, управление которой было бы доверено бывшему члену совета директоров банка Майклу Кляйну.

Годы скандалов

Потенциальное поглощение крупнейшим конкурентом завершит почти трехлетний период в 167-летней истории Credit Suisse, который был полон хаоса и скандалами. Двойной кризис, связанный с крахом специализированной финансовой группы Greensill Capital и семейным офисом Archegos — они рухнули почти вместе в течение нескольких недель в 2021 году — привел к возникновению в портфолио банка миллиардных убытков. Банк в прошлом был оштрафован за свою сомнительную роль в скандале с «тунцовыми облигациями» в Мозамбике на сумму 2 млрд долларов, а после того, как выяснилось, что банк отмывал деньги для болгарского кокаинового картеля, которым руководил бывший профессиональный рестлер, он стал также первым швейцарским банком, признанным виновным в корпоративном уголовном преступлении.

Одновременно Credit Suisse пострадал от кадровой чехарды на высших руководящих этажах. Бывший генеральный директор банка Тиджан Тиам ушел в отставку в 2020 году после громкого, особенно заметного в маленьком Цюрихе, скандала вокруг факта организации руководством банка слежки за одним из топ-менеджеров банка. Год спустя на должность председателя правления был назначен Антониу Орта-Осорио. Бывший руководитель Lloyds Bank был назначен, с тем чтобы оздоровить корпоративную культуру швейцарского банка. Он был уволен в начале 2022 года за чрезмерно частое использование корпоративного самолета и за нарушение карантинных норм в период пандемии: банкиру захотелось в один день посмотреть финал чемпионата Европы по футболу и финал Уимблдонского теннисного турнира.

Дополнительные данные: Роберт Смит.

Copyright The Financial Times Limited 2023