История банка Credit Suisse: взлет и падение «кредитного монстра»

В 1970-е годы банк буквально наводнил всю страну вязаными шапками под девизом SKA für alle da («СКА для всех»). Keystone

История взлета и падения банка Credit Suisse может считаться классической иллюстрацией процесса эволюции роли, которую играла Швейцария в качестве мирового финансового центра: сначала это были сдержанные и тихие кассиры, наживавшиеся на знаменитой банковской тайне, потом они превратились в инвестиционных банкиров, которые хотели пить шампанское каждый день.

Еще в 1980-е годы казалось, что это Швейцария принадлежит банку Schweizerische Kreditanstalt (SKA), как тогда еще назывался Credit Suisse, а не наоборот. Тысячи швейцарских детей носили на головах вязаную шапку SKA, выдержанную в красных и синих тонах и со стилизованным швейцарским крестом. Кое-кто даже обвинял банк в эпидемии вшей, свалившейся тогда на средние школы страны, а все потому, что шапки эти были культом и школьники постоянно менялись ими. Только в одном 1977 году по всей стране было роздано 800 000 штук таких шапок, их раздача проводилась до 1993 года.

В Германии было поколение Golf, а в Швейцарии то поколение вполне можно назвать «поколением шапок SKA». Удивительно, но их все еще можно найти в Интернете по цене более 200 франков за оригинальную шапку того времени, то есть они были и остаются, как утверждали злые языки, более выгодной инвестицией, нежели сами акции CS. В итоге именно эти «недоброжелатели» и оказались правы: вчера банк UBS подобрал буквально с пола то, что было остатками некогда гордого банка Credit Suisse.

Гений Альфреда Эшера

Конец истории банка как самостоятельного кредитного предприятия и ностальгия по «старым добрым ламповым временам», вероятно, сделают эти шапки еще более дорогими. Ведь истоки банка Credit Suisse восходят к удивительно интересной эпохе истории Швейцарии второй половины 19 века. Только что завершилась гражданская война, перед Конфедерацией стояла задача превращения в экономически развитую страну Западной Европы, промышленного лидера старого света. Гений Альфреда Эшера, политика, предпринимателя, визионера, состоял в комплексном подходе к решению задачи развития страны.

Этот рывок был бы, однако, немыслим без железных дорог. А для этого проекта нужны были, во-первых, деньги, во-вторых, инженеры. Поэтому А. Эшер основывает сразу швейцарские железные дороги, сегодня это концерн SBB, цюрихскую высшую техническую школу ETH, а затем, в 1856 году, на свет появилось и современное финансовое учреждение: Швейцарское кредитное предприятие, нем. Schweizerische Kreditanstalt, или сокращенно SKA.

Гений Альфреда Эшера, политика, предпринимателя, визионера, состоял в комплексном подходе к решению задачи развития страны. Keystone

Статуя Эшера до сих пор стоит перед главным железнодорожным вокзалом Цюриха и многие путают его с Марксом, но это не Маркс, а тот, кто спрямил реки и пробил первый железнодорожный туннель страны. Драконы, извергающие воду у него ног, являются яркой аллегорией того, что сумел сделать для страны «старый белый мужчина». В 1870 году банк открыл свои филиалы в Нью-Йорке и Вене, в Швейцарии же основное внимание им уделялось Цюриху. Именно там на площади Парадеплац с 1876 года и располагается штаб-квартира банка, а сама площадь стала олицетворением могущества швейцарской банковской индустрии. 

«Но примешь ты смерть от соседа своего»: наверное, это был знак судьбы, что там же в 1897 году обосновался банк Schweizerische Bankverein, который позже объединился в нынешний банк UBS. После Первой мировой войны беглый капитал стал шансом и причиной стремительного взлета швейцарского банковского сектора. Во время Второй мировой войны банк SKA, как и многие другие швейцарские банки, вел дела с национал-социалистами и сознательно принимал на свои счета награбленное золото. В 1960е годы CS утверждал, что банковская тайна была-де введена в Швейцарии для защиты счетов евреев от нацистов. 

На площади Парадеплац в Цюрихе с 1876 года располагается штаб-квартира банка CS, а сама площадь стала олицетворением могущества швейцарской банковской индустрии. © Keystone / Michael Buholzer

Факт, однако, состоит в том, что Параграф 47 швейцарского Банковского закона (Bankengesetz) от 1934/35 года, в котором был закреплен институт тайны индивидуальных вкладов (Bankkundengeheimnis), преследовал официальную цель: не создать «налоговый рай», но усилить регулирование банковского сектора после того, как в декабре 1933 года Швейцария была вынуждена за счет бюджетных денег спасать банк Schweizerische Volksbank (SVB). На эти цели ушла астрономическая тогда сумма в 100 млн франков, а это была одна четверть всего федерального бюджета в 450 млн. Закон был принят и одобрен парламентом – в ситуации банковского кризиса аргументов против усиления степени регулирования финансовой сферы не нашлось.

После Второй мировой войны подъем продолжался без остановки: в 1945 году под управлением SKA находилось ценных бумаг на 3,9 миллиарда швейцарских франков, а к 1970 году – уже на 47 миллиардов. Банк активно торговал иностранной валютой и даже имел свой собственный аффинажный завод по переработке золота в Тичино. Нельзя сказать, что Credit Suisse никогда раньше не был замешан в скандалах. В 1977 году, например, он стал фигурантом так называемого «скандала в Кьяссо»: в течение многих лет его филиал в кантоне Тичино принимал на свои счета незадекларированные деньги от богатых итальянцев, используя подставные конструкты в Княжестве Лихтенштейн. В общей сложности таким образом банк получил активов на сумму более чем в 2 миллиарда.

Тысячи швейцарских детей носили на головах вязаную шапку SKA. Кое-кто даже обвинял банк в эпидемии вшей, свалившейся тогда на средние школы страны, а все потому, что шапки эти были культом и школьники постоянно менялись ими. Credit Suisse

Но все тайное всегда становится явным, кое-кто «арестован был и даже был пострижен и посажен», а сам банк поклялся извлечь уроки и работать лучше. Тем более что он долгое время не предпринимал никаких усилий в плане своей зарубежной экспансии, считаясь надежным и несколько скучным банком, который заботился прежде всего о мелких вкладчиках и даже предлагал специальные счета для школьников и молодежи. Скандал в Кьяссо банк умело заретушировал умной маркетинговой компанией, буквально наводнив всю страну уже упомянутыми вязаными шапками под девизом SKA für alle da («СКА для всех»).

Насколько двусмысленным был этот лозунг, показала публикация в 2022 году так называемого досье «Швейцарские секреты», из которого последовало, что банк был буквально у всех под рукой, включая тех, кто хотел бы скрыть свои активы от налогов. Среди клиентов банка, как говорят, были даже мафиози. В 1990-е годы банк оказался в самом центре дела о так называемых «спящих активах» жертв нацистских преследований. Общественные ассоциации лиц, переживших Холокост и их родственников при поддержке некоторых сенаторов США начали добиваться расследования этого сюжета и требовать вскрыть связи, которые имел банк в военное время с Германией.

Как официальная Швейцария, так и два самых крупных банка страны выглядели в рамках этого сюжета довольно бледно. Дело закончилось внесудебным урегулированием, которое стоило CS и UBS более одного миллиарда долларов США. Однако тогда, в 1977 году, рекламная кампания банка после «скандала в Кьяссо» была, как писала газета NZZ, истолкована в смысле способности этого кредитного института извлекать уроки из ошибок, оставаясь непотопляемой структурой мирового значения. Репутация «ваньки-встаньки» сопровождала банк до самого конца, до того самого момента, как банк, «выйдя родом из народа, вышел и упал на снег» – и уже не поднялся.

Эпоха инвестиционного бизнеса

Тем не менее кризис 1977 года стал причиной весьма болезненных потерь в размере 1,4 млрд швейцарских франков, которые невозможно было уже восполнить за счет раздачи шапок и шоколадок, а также путем открытия все большего числа мелких сберегательных вкладов. В 1978 году банк SKA был вынужден заняться инвестиционно-банковской деятельностью. Дочернее предприятие CS Holding было как раз и основано с целью владения долями и пакетами акций перспективных промышленных компаний.

В 1988 году эта холдинговая структура поглотила First Boston, инвестиционный банк, прославившийся особенно агрессивной политикой в сфере бурно развивавшегося в 1980-е годы инвестиционного банковского бизнеса. Поглощение обошлось банку в беспрецедентные 20 млрд швейцарских франков. В 1997 году компания CS Holding стала банковской группой Credit Suisse Group. Одновременно в 1998 году банки Schweizer Bankgesellschaft и Bankverein объединились и образовали нынешний банка UBS. Оба крупнейших банка страны стремились проводить активную политику непрерывного роста.

В 1990-х годах в швейцарской банковской отрасли началась эпоха консолидации: если в 1990 году в Швейцарии было 495 банков, то к 2020 году их осталось только 243. Группа CS Holding начинает серию приобретений, купив банк Leu, за которым позже последовали Volksbank и Neue Aargauer Bank. В конце 2000 года в банке Credit Suisse по всему миру работало около 80 000 человек, из них 28 000 в Швейцарии. Цена акций в конце 2000 года составляла около 100 франков, прибыль достигала 5,7 млрд. франков.

«Разборки» на площади Парадеплац

А между тем у руля банка на цюрихской площади Парадеплатц все чаще и на все более долгое время оказывались американцы и британцы. Особенно дурной славой пользовался Джон Мак (John Mack), пришедший в CS из банка Morgen Stanley и ставший одним из генеральных директоров. Некоторое время ему ассистировал суровый германец Освальд Грюбель, но в 2007 году высшую должность в банке занял американец Брэди Дуган (Brady Dougan). В 2015 году произошла смена руководства: Брэди Дугана сменил Тиджан Тиам. С приходом бывшего специалиста по страховому делу произошли и заметные перемены в культуре работы банка: он начал отходить от рискованного инвестиционного бизнеса, который находился под сильным влиянием Нью-Йорка и Лондона, стараясь позиционировать себя в качестве надежного доверительного управляющего частными активами нового поколения «страшно богатых азиатов».

Однако кульминацией пребывания Т. Тиама на его должности стал скандал, связанный со слежкой за одним из топ-менеджеров, перешедших на работу в конкурирующую контору UBS. Банк был так обеспокоен, не унес ли этот банкир с собой каких-то важных тайн, что нанял детективов с заданием вести за бывшим коллегой наружное наблюдение. Сам Т. Тиам всегда утверждал, что ничего не знал об этом деле, но, тем не менее, ему все-таки пришлось уйти в отставку. А скандалы продолжались. Крах инвестиционных фондов Greensill и Archegos сыграли такую же роль, какую в судьбе «Титаника» сыграл злосчастный айсберг. В конце прошлого 2022 года основным акционером CS стал Саудовский национальный банк. Особых альтернатив у CS не было: после нескольких лет падения курса акций инвесторы как-то больше не спешили вкладывать в этот банк свои деньги. С приходом банкиров из Эр-Рияда начался период быстрого заката некогда гордого и независимого швейцарского банка, символа независимости и процветания. От банка осталось одно название.

А 19 марта 2023 года стало известно, что швейцарский банк UBS поглотит Credit Suisse за 3 млрд франков. Федеральный бюджет Швейцарии предоставит при этом страховую гарантию на сумму в 9 млрд франков: на случай вероятных убытков нового хозяина. ЦБ займет ему еще 100 млрд. Последней каплей, приведшей к тому, что акции Credit Suisse оказались в состоянии свободного падения, стала турбулентность на финансовых рынках США. Согласно сообщениям СМИ, на тот момент клиенты CS снимали со счетов в этом банке миллиарды франков ежедневно. Оставалось два варианта: национализация или продажа другому банку. Оттеснив возможных зарубежных инвесторов, правительство Швейцарии организовало и поддержало сделку по продаже CS его конкуренту UBS. История самостоятельного банка Credit Suisse завершилась, очень напомнив сюжет с крахом швейцарского авиаперевозчика Swissair.