Как Дубай стал для российской нефти «новой Женевой»

ОАЭ уже давно считаются одним из крупнейших производителей нефти, а теперь всё активнее участвуют и в нефтеторговле. Keystone / Jorge Ferrari

Швейцария является ведущей мировой трейдинговой площадкой и одним из важнейших мировых центров торговли нефтью, цветными металлами и продуктами питания. Но после того как она присоединилась к санкциям в отношении России, значительная доля мировой торговли нефтью переместилась отсюда на Ближний Восток. Некоторые эксперты предсказывают, что теперь эта доля рынка сырья там так и останется.

На протяжении десятилетий в Женеве, прекрасном городе на берегу Женевского озера, уютно располагались десятки трейдинговых компаний, продававших российскую нефть по всему миру. Но с тех пор как Швейцария присоединилась к нефтяному эмбарго, наложенному на Россию после ее вторжения в Украину, значительная доля сделок с нефтью переместилась из Женевы в Дубай и другие города ОАЭ. 

Согласно российской таможенной документации, проанализированной газетой Financial Times (далее FT), в период с января по апрель 2023 года компании, зарегистрированные в этом небольшом государстве Персидского залива, закупили не менее 39 млн тонн российской нефти на сумму более 17 млрд долларов США (14,6 млрд швейцарских франков), что составляет около трети от всего объёма российского экспорта, заявленного на таможне за отчетный период.

Часть этой нефти, если верить данным отслеживания движения торговых судов, оказалась в ОАЭ, попав на терминалы хранения, например, в Эль-Фуджейре. Остальная часть — около 90% — никогда не касалась земли эмиратов, направляясь из российских портов напрямую покупателям в Азию, Африку и Южную Америку. По сути, мы имеем сейчас едва ли не один из крупнейших в истории переделов глобальной маршрутной карты распределения потоков энергоносителей.

В ОАЭ отрасль торговли энергоресурсами начала активно развиваться ещё до путинского вторжения в Украину. Но война и последовавшие за ним западные санкции заметно подстегнули этот процесс. По данным российской таможни, только за первые четыре месяца 2023 года в ОАЭ были зарегистрированы 8 из 20 крупнейших российских нефтетрейдеров. Ещё более очевидно стало доминирующее положение ОАЭ в торговле такими нефтепродуктами, как дизельное топливо и мазут, — здесь зарегистрирована половина крупнейших трейдеров данной специализации.

Такой всплеск деловой активности ещё больше обогатил страну. Через её банки сейчас проводятся миллиарды долларов дополнительных доходов от продажи нефти, в ее оффшорных зонах свободной торговли регистрируются десятки новых компаний. Для отношений ОАЭ со своими союзниками, такими как США, все это стало серьезным испытанием. С одной стороны, Вашингтон не хотел бы, чтобы поток российской нефти иссяк окончательно, с другой стороны, там опасаются возникновения новых торговых маршрутов, снижающих эффективность антироссийских санкций.

По словам руководителей трейдинговых компаний, в Дубае, главном деловом центре ОАЭ, сейчас царит атмосфера азарта, конкуренции и подозрительности, коль скоро «понаехавшие» команды сырьевых трейдеров сейчас отчаянно сражаются за талантливых сотрудников и за торговые потоки в ситуации, когда на здешний трейдинговый рынок внезапно просто хлынули новые и покупатели, и продавцы. «Если вы нефтетрейдер, то вам сейчас нужно быть именно здесь. Дубай — это новая Женева», — говорит Мэтт Стэнли (Matt Stanley), бывший трейдер и ветеран отрасли с 20-летним стажем. Сейчас он руководит отделом по связям с клиентами в ОАЭ в компании Kpler, занимающейся количественным анализом данных, отражающих состояние мирового сырьевого рынка. 

Политический нейтралитет

Объединённые Арабские Эмираты, территория которых простирается от Аравийского полуострова до Оманского залива, на протяжении веков были важным региональным торговым центром. Купцы, перевозившие товары по маршрутам между Европой и Азией, давно облюбовали для себя этот уголок Ближнего Востока. В последние годы благодаря своей развитой инфраструктуре, высокому качеству банковских услуг и либеральным нормам регулирования эта страна стала одним из важнейших центров торговли золотом, алмазами и сельскохозяйственными товарами (например, чаем и кофе) 

Сегодня ОАЭ — восьмой по величине производитель нефти в мире, но исторически страна не очень активно участвовала в глобальной торговле черным золотом. Объёмы сделок были скромными, а собственное трейдинговое подразделение государственная нефтяная компания Adnoc (Абу-Даби) создала только три года назад. Однако близость страны к быстро растущим нефтяным рынкам нефти Африки и Азии, а также отсутствие подоходного налога с населения стали приманкой для охочих до прибыли трейдеров ещё задолго до войны России против Украины.

«Это, наверное, один из последних регионов мира, где можно жить, не платя налогов», — говорит финансовый директор одного из трейдинговых холдингов, добавляя, что сотрудники региональных офисов его компании из разных стран мира теперь регулярно просят перевести их в Дубай. «Он скоро станет настоящим глобальным центром торговли сырьевыми товарами». Ещё одна привлекательная черта ОАЭ — кажущийся политический нейтралитет в ситуации нынешнего соперничества мировых держав, означающего, что Россия вряд ли станет последней страной, чей нефтяной экспорт может попасть под санкции Европы или США. 

«ОАЭ дают возможность свободно заключать сделки, торговать и путешествовать», — говорит генеральный директор одной из созданных в Дубае за последние пять лет компаний, торгующих энергоресурсами. Но при всех успехах ОАЭ в создании современной деловой инфраструктуры причиной нынешнего резкого подъёма деловой активности стала именно война России против Украины и готовность ОАЭ принимать у себя российские компании и вести с ними бизнес. «Кризис в Украине придал ему просто гипертрофированные масштабы. Тут все сейчас, ей-богу, как на стероидах!» — говорит глава упомянутой компании.

Новый центр мировой торговли

Одной из крупнейших и наиболее успешных свободных торговых зон ОАЭ стала расположившаяся в роскошном районе Джумейра-Лейк-Тауэрс (Jumeirah Lake Towers) многопрофильная товарно-сырьевая биржа The Dubai Multi Commodities Centre — DMCC. В холле её штаб-квартиры можно полюбоваться на впечатляющую трёхмерную модель этого района, архитектурными доминантами которой являются почти девять десятков сверкающих жилых и деловых башен-небоскрёбов, расположенных на территории площадью 2 кв. км., в которых зарегистрировано около 22 тыс. компаний. 

Возможно, это и есть новый центр мировой торговли российской нефтью. Из 104 покупателей этой нефти, указанных в российских таможенных декларациях за январь-апрель 2023 года, не менее 25 фирм — это компании, зарегистрированные на DMCC. Одна из них «ЛИТАСКО» (LUKOIL International Trading and Supply Company — Litasco), единый оператор международной торговли российской группы компаний «Лукойл». В период с января по апрель 2023 года она реализовала почти 16 млн тонн российской нефти и нефтепродуктов на сумму более 7 млрд долларов США, что, согласно таможенным данным, сделало её крупнейшим покупателем российской нефти за этот период. 

Также, судя по данным таможенных деклараций, основную часть сделок провела её дочерняя компания Litasco Middle East DMCC, которая, как следует из её названия, тоже зарегистрирована на DMCC. Раньше у «ЛИТАСКО» было лишь скромное представительство в ОАЭ, но в прошлом 2022 году значительная доля её трейдинговых операций была перенесена из Женевы в Дубай. Один бывший сотрудник компании говорит, что в центре свободной зоны её региональный офис занял целый этаж одной из высотных башен. Штаб-квартира «ЛИТАСКО» в Швейцарии от комментариев отказалась. К числу крупных трейдеров российской нефти относятся и зарегистрированные в течение последних трёх лет на DMCC компании Demex Trading и Qamah Logistics. Связаться с ними для получения комментариев также не удалось.

Сама по себе торговля российской нефтью из Дубая не противозаконна. Западные санкции запрещают её импорт только в Евросоюз, Великобританию и в другие страны, присоединившиеся к антироссийским санкциям, то есть и в Швейцарию. Западные компании могут продолжать продавать российскую нефть в другие страны мира, но только по определённой зафиксированной цене (принцип «ценового потолка»). Эти меры призваны обеспечивать продолжение поступления российской нефти на рынок, но при этом они нацелены и на то, чтобы сократить доходы Кремля от поставок нефти. Вашингтон даже сам призвал трейдеров продолжать продавать российскую нефть, с тем чтобы избежать перебоев с поставками, но при условии, что торговать они ее будут по ценам не выше разрешённого максимума. 

Трейдеры, зарегистрированные в Дубае, соблюдать все эти ценовые ограничения не обязаны, некоторые из них, однако, все же решили не выходить за их рамки, чтобы не лишиться доступа к западному рынку таких важных услуг, как логистика, банковское обслуживание и страхование. Базирующаяся в Женеве трейдинговая компания Gunvor заявила, что в октябре 2022 года она зарегистрировала в Дубае второе юридическое лицо, с тем «чтобы отделить проведение и финансирование любых сделок, потенциально связанных с Россией, от остальной своей трейдинговой деятельности». Компания Gunvor также прекратила торговлю российской нефтью-сырцом, но с января по апрель 2023 года она, в полном соответствии с санкционными требованиями и с политикой ограничения цен, как сообщили её представители FT в июне этого года, закупила российских нефтепродуктов на сумму около 330 млн долларов США. 

По некоторым таможенным данным, однако, объём нефтяного экспорта через Gunvor за указанный период составил более 500 млн долларов США. Сама компания с такими данными не согласна. Гелима Крофт (Helima Croft), бывший аналитик ЦРУ и руководитель Отдела исследований глобального рынка сырьевых товаров в компании по предоставлению финансовых и инвестиционных услуг RBC Capital Markets, считает, что Вашингтону не так уж важно, кто торгует российской нефтью, при условии, что торговля ведется открыто и прозрачно. «Пока российские баррели реализуются по цене не выше установленного лимита, продающие их трейдеры не делают ничего предосудительного. Видимо, в реальности именно так и выглядит план Вашингтона по введению в действие и по поддержанию потолка цен на российскую нефть». Однако, судя по всему, многие трейдеры используют свои дочерние компании в Дубае именно для покупки и продажи нефти в нарушение установленного лимита, привлекая для этого неевропейских поставщиков логистических и финансовых услуг. 

Например, компания Paramount Energy and Commodities в прошлом 2022 году перевела всю свою трейдинговую деятельность на российском рынке из Женевы в дочернюю компанию, зарегистрированную на DMCC. Она продолжает торговать сибирской нефтью, регулярно реализуя её, согласно имеющимся данным, по цене, превышающей установленный G7 лимит в 60 долларов США за баррель. В апреле 2023 года швейцарские власти потребовали от компании Paramount Energy and Commodities разъяснений в связи с переносом этой фирмой своего бизнеса в Дубай. По данным FT, тогда компания Paramount заявила, что ответила на все вопросы регулирующих органов в полном объёме. Она сообщила далее, что расположенная в Швейцарии головная компания прекратила все операции с российской нефтью еще до вступления в силу всех ценовых ограничений и что её филиал в ОАЭ — это отдельное юридическое лицо со своим собственным руководством.

Теневые трейдеры «Роснефти»?

Наибольший вклад в российский нефтяной бум в Дубае вносят, однако, не признанные игроки, а сеть ранее неизвестных компаний с непрозрачной структурой собственности, в совокупности ежемесячно торгующих российской нефтью и нефтепродуктами на миллиарды долларов. Среди таких трейдеров выделяется компания Tejarinaft FZCO, зарегистрированная в Дубайском Силиконовом Оазисе (Dubai Silicon Oasis), в еще одной зоне свободной торговли в ОАЭ. Компания Tejarinaft (в переводе с арабского это слово и означает «торговля нефтью») была зарегистрирована буквально через два месяца сразу после российского вторжения в Украину. 

В уставных документах указано, что её единственным директором и генеральным управляющим является гражданин Марокко Хишам Физази (Hicham Fizazi). Он же играет роль и единственного названного по имени акционера Tejarinaft, при этом информации о том, владеет ли он всей компанией или только её частью, в официальных документах нет. В тех документах, с которыми ознакомилась газета FT, Хишам Физази также указан в качестве единственного директора и акционера по крайней мере ещё двух зарегистрированных в ОАЭ компаний, торгующих российской нефтью: это Amur Trading FZCO, зарегистрированная в Дубайском Силиконовом Оазисе в августе 2022 года, и Amur Investments Ltd, зарегистрирована в Абу-Даби в сентябре того же года.

Трейдеры-конкуренты утверждают, что еще до прошлого 2022 года они и слыхом не слыхивали о господине Физази. По их мнению, три новые компании, которые он возглавил, являются элементами сети, созданной «Роснефтью» или от её имени, с тем чтобы помочь подконтрольному Кремлю производителю нефти реализовывать свою продукцию после того, как его бывшие европейские партнёры, такие как швейцарские компании Trafigura и Vitol, отказались вести с ним бизнес. По данным таможенных деклараций, компании Tejarinaft, Amur Trading и Amur Investments экспортируют нефть, произведённую только самой «Роснефтью» или её дочерними компаниями. В период с сентября 2022 года по апрель 2023 года они продали нефти-сырца и нефтепродуктов от этого производителя почти на 8 млрд долларов США. 

Согласно таможенным декларациям, за этот же период только одна Tejarinaft экспортировала исключительно продукции «Роснефти» на сумму 6,71 млрд долларов США. На нашу просьбу дать комментарий «Роснефть» не отреагировала. Электронные письма на адрес, указанный на веб-сайте Tejarinaft, возвращались как «недоставленные», телефон, указанный на сайте, соединял с общей линией для справок по зоне свободной торговли ОАЭ, а онлайн-форма «Свяжитесь с нами» не работала. Связаться с Amur Trading и Amur Investments нам также не удалось. Бен Хиггинс (Ben Higgins), работающий в Дубае специалист по расследованиям из консалтинговой компании Wallbrook, говорит, что в течение последнего года он наблюдает значительное увеличение числа запросов от банков и других корпоративных клиентов с просьбами провести дополнительную финансово-юридическую проверку зарегистрированных в Дубае трейдинговых компаний. 

«Такие зарегистрированные в зонах свободной торговли Дубая компании зачастую всеми силами стараются оставаться в тени, а их номинальные владельцы даже не являются российскими гражданами. Однако при более глубоком расследовании очень часто у них сразу обнаруживаются связи с Россией». По словам Бена Хиггинса, некоторые из персон, ставших объектами расследований Wallbrook, играли аналогичные роли ещё и в компаниях, занимающихся поставками нефти из Ирана или Венесуэлы, «всегда на шаг опережая власти и перемещаясь между такими „модными юрисдикциями“, как Кипр, Гонконг, Латвия и Дубай».

«Ограничения не распространяются»

Если российский трейдинговый бизнес расположен в роскошных офисах в сверкающих высотках Дубая, то реальный центр физической нефтяной торговли находится в 100 км к востоку в пыльном портовом городе Эль-Фуджейра. Нефтепромышленная зона Фуджейры (Fujairah Oil Industry Zone — FOIZ) — это крупнейшее в регионе хранилище нефтепродуктов. Вдоль обочин дороги из порта в город стоят, словно пресловутые «мертвые с косами», почти три сотни белых нефтеналивных резервуаров. В настоящее время многие из них до краёв заполнены нефтью, в основном российской. Объемы импорта чёрного российского золота в Фуджейру в 2022 году выросли с нуля в апреле до пикового значения в 141 000 баррелей в сутки в декабре. 

По словам Памелы Мунгер (Pamela Munger), нефтяного аналитика аудиторской компании Vortexa, на эту нефть приходится 40% всего объёма нейти, поступившего на терминалы Фуджейры. В июле 2023 года в порт ежедневно из России поступали в среднем 105 000 баррелей нефти. Приток российской нефти позволил здешним операторам резко поднять тарифы на хранение. Компания FOIZ на нашу просьбу прокомментировать ситуацию не ответила. Компания VTTI, частично принадлежащая швейцарско-нидерландской корпорации Vitol, одна из немногих западных компаний, владеющих нефтяными резервуарами в Фуджейре. 

Её представители заявили, что компания принимает российское черное золото на хранение в своих резервуарах, и подчеркнули, что «сами ОАЭ санкций в отношении российской продукции не вводили, а западные санкции в ОАЭ не действуют. Следовательно, владельцам этой нефтяной продукции разрешено перевозить и продавать российское сырье в ОАЭ и через ОАЭ […], а эмиратским складским компаниям разрешено хранить российское сырье, даже если данная нефть обязана соответствовать ценовым ограничениям, введенным G7, например, потому, что эта нефть была куплена или продана западной компанией, или поскольку её доставку или страхование осуществляли западные компании. Но опять же на поставщиков услуг в области хранения все эти ограничения не распространяются».

Ещё одним признаком подъёма деловой активности в Фуджейре стала майская покупка в FOIZ новой дубайской компанией Montfort нефтеперерабатывающего завода (НПЗ), ранее принадлежавшего немецкой энергетической компании Uniper. По словам трёх источников, знакомых с условиями этой сделки, компания Montfort, основанная в 2021 году бывшим трейдером из концерна Trafigura Рашадом Куссадом (Rashad Kussad), предложила за это предприятие более высокую цену, чем все остальные участники торгов, включая Vitol, которой принадлежит расположенный по соседству другой НПЗ.

Поверили в новые реалии

Представители компании Montfort отказались более подробно прокомментировать эту сделку, добавив, что деятельность компании по торговле сырьевыми товарами в городе Фуджейра, а также в других странах соответствует «всем применимым законам, нормативно-правовым актам и санкциям, в том числе действующим в ЕС, Швейцарии, Великобритании и США». Такие крупные инвестиции в инфраструктуру, возможно, и были спровоцированы войной России в Украине. Однако они доказывают, что в ОАЭ растёт уверенность в том, что, даже если связанный с Россией бум в итоге и пойдёт на убыль, мировая структура торговли нефтью уже изменилась навсегда.

«Многие связывают нынешний всплеск активности с антироссийскими санкциями, но это лишь начало», — говорит топ-менеджер одной базирующейся в Дубае трейдинговой компании. Он считает, что вслед за нефтетрейдерами в Дубай двинутся и европейские банкиры, обслуживающие сырьевой рынок, в то время как эмиратские банки уже сейчас предпринимают шаги с целью расширить ассортимент своих услуг для игроков этого сектора. Как для российской нефти, так и для многих граждан России Дубай стал гостеприимным, но, скорее всего, временным приютом, по меньшей мере на время войны. Для множества же иностранных нефтетрейдеров переезд в ОАЭ выглядит уже как нечто более постоянное. Мэтт Стэнли из компании Kpler говорит, что «это больше уже не временное решение, когда ты говоришь, а попытаю-ка я здесь счастья, а если ничего не получится, я только потеряю деньги, верну ключи и полечу обратно в Европу. Сейчас люди стали здесь обживаться. Как видно, они поверили в новые реалии».

Copyright: The Financial Times Limited 2023.