Финансовые рынки в ожидании «золотого референдума» в Швейцарии

Ценовая ситуация на рынке золота в настоящее время крайне неустойчива. Keystone

Любители теорий заговора, торговцы золотом и Центральные банки ведущих промышленно развитых держав с интересом ожидают, с каким результатом в Швейцарии закончится назначенное на 30 ноября 2014 года голосование по так называемой «золотой законодательной инициативе». Правительство и парламент Конфедерации, а также промышленно-финансовый истеблишмент страны, рекомендуют избирателям отклонить инициативу, но ее авторы убеждены в необходимости окончательно лишить золото статуса важнейшего инвестиционного товара.

В Швейцарии, как известно, ничего никогда не происходит, и если уж эта страна попадает на страницы международной прессы, то это значит, что в Конфедерации произошло что-то в самом деле из ряда вон выходящее. И в самом деле, так называемая «золотая законодательная инициатива» вполне может претендовать на статус сенсации, ведь она, ни много ни мало, предлагает запретить швейцарскому Национальному (Центральному) банку вообще прикасаться к собственным золотым резервам.

Мировая пресса в последние дни и недели активно обсуждала это предложение, проводя даже параллели с недавно состоявшимся шотландским референдумом о независимости от Великобритании. Скандальная инициатива была запущена тремя заметными представителями швейцарского консервативного политического лагеря, а именно, членами Швейцарской народной партии (SVP) Луци Штаммом (Luzi Stamm), Лукасом Рейманом (Lukas Reimann) и бывшим депутатом Национального совета (большой палаты федерального парламента) от этой партии Ульрихом Шюлером (Ulrich Schüler).

Все они регулярно подвергали политику швейцарского ЦБ жесткой критике, в частности, указывая на то, что банк, постоянно печатая не обеспеченные золотом деньги, «является составным элементом системы глобального обмана и обворовывания граждан». Так или это? Одно пока можно сказать наверняка — цена золота на мировом рынке остается весьма и весьма неустойчивой. В сентябре 2011 года она забралась даже на свою историческую вершину.

Тогда тройская унция желтого металла торговалась по цене в 1 900 долларов США, но потом началось скольжение вниз, до показателя в 1150 долларов. Как сообщает агентство «Bloomberg», «Bank of America» исходит из того, что в случае согласия народа Швейцарии с «золотой инициативой» цена на золото может подняться до 1350 долларов за унцию, что будет означать рост на 18%. Такое развитие будет неизбежным, считают банкиры, так как в этом случае швейцарский Центробанк будет обязан докупить по меньшей мере 1 500 тонн золота.

«Удар в лицо элите»

Рон Пол (Ron Paul) согласен с авторами швейцарской «золотой законодательной инициативы» в том, что центральные банки имеют чрезмерно широкие компетенции в сфере формирования основ монетарной политики. Keystone

Недавно в интервью со специализированным американским новостным сайтом «KitcoВнешняя ссылка» американский политик, член Палаты представителей, участник консервативного «Движения чаепития» и убежденный сторонник необходимости возврата к золотому стандарту Рон Пол (Ron PaulВнешняя ссылка) заявил, что мир должен поучиться у Швейцарии ведению «здравых дебатов на предмет роли и компетенций Центробанка». 

Голосование по «золотой законодательной инициативе» является, по его мнению, «дальнейшим шагом в правильном направлении, а также доказательством того, что эпохе „дутых“ денег и спекулятивного капитала приходит конец, что практика печатания ничем не обеспеченных бумажек с целью финансирования раздутого госаппарата и списания безответственно этим аппаратом наделанных долгов окончательно себя изжила».

В другой своей статье, опубликованной на информационном флагмане инвестиционно-консалтинговой корпорации «Contrarian Investment», сайте «DailyReckoning.comВнешняя ссылка», Рон Пол прямо говорит о том, какое значение голосование по швейцарской «золотой инициативе» будет иметь для сторонников похожего монетарного курса в США.

«На федеральном уровне Швейцария, точно также, как Соединенные Штаты и Евросоюз, управляется элитарной группой, которая больше заботится о собственных статусе, благополучии и международном престиже, а вовсе не о процветании нации в целом. Успех „золотой инициативы“ станет в Швейцарии настоящим ударом в лицо этой элите», — утверждает без тени сомнения Рон Пол.

«Непосредственная угроза»

На другом конце света, в Австралии, швейцарская «золотая инициатива» также стала объектом пристального внимания финансовых кругов и политического истеблишмента. Так, известная журналистка Миранда Максвелл (Miranda Maxwell), специализирующаяся на финансово-экономических вопросах, написала недавно в своей аналитической статье для австралийского журнала «Business SpectatorВнешняя ссылка» о том, с каким изумлением и одобрением узнала она о данной инициативе.

По ее мнению, она «вполне сравнима с референдумом о независимости, прошедшим в Шотландии, так как предложение запретить ЦБ продавать свои золотые запасы является очевидным выражением швейцарской независимости, истинной прямой демократии и настоящей экономической стабильности. Если швейцарцам и в самом деле удастся обеспечить свою национальную валюту стабильным золотым фундаментом, то тогда перед другими промышленно-развитыми державами неизбежно встанет вопрос о том, что этот факт означает конкретно для них и не следовало бы им пойти таким же путем», — пишет М. Максвелл.

А вот авторитетная «Financial Times» рассматривает инициативу «Спасите наше швейцарское золото» под критическим углом зрения, поддерживая, скорее, позицию швейцарского ЦБ. «Для швейцарского Центрального банка прописанные в законодательной инициативе меры являются не просто очевидным анахронизмом, но и настоящей и непосредственной угрозой», — пишет газета.

По мнению «Financial Times», если положения «золотой инициативы» станут частью федеральной конституции Швейцарии, то это приведет к значительному ограничению свободы рук для швейцарского ЦБ. В этой ситуации он вряд ли сможет удерживать обменный курс франк-евро на уровне 1,20, решение о чем банк принял в сентябре 2011 года. А «сохранять оптимальный обменный курс швейцарской валюты по отношению к европейской валюте для Конфедерации жизненно необходимо, если учесть, что ЕС является важнейшим торговым партнером Швейцарии», — указывает Урсула Кубли (Ursina Kubli) из банка «Sarasin».

По ее словам, «такой курс обеспечивает стабильность взаимной торговли, избавляя поставщиков и импортеров от лишних валютно-финансовых рисков. Отсутствие каких-либо негативных подвижек в этой области является сейчас важным сигналом для всех заинтересованных сторон, и хорошо было бы, что бы всё так же оставалось и в будущем», — указала У. Кубли в интервью порталу swissinfo.ch.

Сомнения

Томас Флури (Thomas Flury), валютно-финансовый аналитик банка UBS, заявил в интервью порталу swissinfo.ch, что, по его информации, международные инвесторы весьма настороженно отнеслись к перспективам, столь красочно описанным в тексте инициативы. «Мы видим людей, которые спрашивают, а каковы будут последствия согласия с этой инициативой для швейцарского франка, попадет ли Центробанк под давление, следует ли нам опасаться чего-либо»?

Ему вторит в какой-то степени Марк Гилберт (Mark Gilbert), обозреватель информационного ресурса «Bloomberg ViewВнешняя ссылка». В своем аналитическом материале, посвященном «золотой инициативе», он предлагает не «гнать лошадей» и придерживаться более сдержанного тона, с учетом того, насколько нестабильна сейчас ценовая ситуация на рынке золота.

«Конечно, ситуация, когда народ может напрямую высказывать свою политическую волю и самостоятельно распоряжаться национальным достоянием, выглядит очень привлекательно. Однако при всем при этом швейцарцам следовало бы серьезно поразмыслить о том, что будет, если сразу пятая часть всего национального достояния окажется „омертвленной“ в форме золотых слитков в сейфах Центробанка».

Схожие сомнения выразил и председатель швейцарского ЦБ Томас Йордан (Thomas Jordan) в интервью газете «Neue Zürcher Zeitung» от 6 ноября 2014 года. По его словам, увязка необходимости иметь 20% своих резервов в золоте с запретом продавать золотые резервы на рынке, а именно этого и требует инициатива, поставит Центробанк конфедерации в сложное положение, потому что в этом случае он не сможет больше адекватно и гибко реагировать на изменение ситуации на финансовых рынках и, тем самым, выполнять свои прямые обязанности, то есть поддерживать стабильность национальной валюты».

Известный российский экономист и публицист, специалист в области государственного управления экономикой Никита Кричевский также не придает особого значения результатам референдума по «золотой инициативе». «Скорее всего решение о переводе резервов в золото одобрят, но это мало значащий референдум. К примеру, у США 75% резервов хранится в золоте, а у России — 9%. И что? Не золотое обеспечение определяет стабильность экономики, а репутация и устойчивые показатели», — резюмирует он в интервью для портала swissinfo.ch.

Американская мечта

Понятно, что в США, серьезно пострадавших от недавнего мирового экономического и финансового кризиса, стремление некоторых швейцарцев если и не вернуться к золотому стандарту, то хотя бы дополнительно обеспечить свою валюту золотом, встречает полное понимание, причем настолько, что, например, Эгон фон Грюерц (Egon von Greyerz) из управляющей компании «Matterhorn Asset Management» даже начал собирать пожертвования в пользу «золотой инициативы»Внешняя ссылка на сайте своей фирмы, специализирующейся на покупке, продаже и хранении физического золота и серебра для нужд частных инвесторов.

Все запросы портала swissinfo.ch в его адрес с просьбой прокомментировать «золотую инициативу» остались, увы, без ответа. Тем не менее, прочитав его интервью франкоязычной швейцарской финансовой газете «L’Agéfi», можно представить себе, насколько глубоко сидит в авторах «золотой законодательной инициативы» недоверие к швейцарскому ЦБ.

Так, в этом интервью Эгон фон Грюерц утверждает, что «физического контроля за золотом, находящимся под управлением Центробанка, никогда не было, словно это золото принадлежит самому банку, а не всему народу. Банк постоянно заверял в ответ на все запросы, что он никогда не одалживал золото третьим сторонам для проведения тех или иных трансакций, но ведь самый лучший способ раз и на всегда доказать и обеспечить это — просто перевести все золото обратно в Швейцарию. Если этого не произойдет, то может возникнуть и укрепиться мнение, что золотом злоупотребляют в иных целях, или что даже швейцарского золота давно уже, на самом деле, больше не существует».

Золотая инициатива

Народная законодательная инициатива «Спасите наше швейцарское золото» («Rettet unser Schweizer Gold» / «Sauvez l’or de la Suisse») была запущена тремя представителями правоконсервативной Швейцарской народной партии (SVP) — Луци Штаммом (Luzi Stamm), Лукасом Рейманом (Lukas Reimann) и бывшим депутатом Национального совета (большой палаты федерального парламента) Ульрихом Шюлером (Ulrich Schüler).

Главный тезис инициативы звучит очень просто: «Золотой запас Национального банка (SNB) Швейцарии продаже не подлежит». Согласно тексту инициативы, SNB должен держать 20% своих золотовалютных резервов в чистом золоте. Кроме того, все золотовалютные резервы страны должны храниться только в Швейцарии. На реализацию положений инициативы закон отводит 5 лет. В настоящее время валютные запасы ЦБ Швейцарии находятся на уровне 500 миллиардов франков.

В случае принятия «золотой инициативы» Национальный банк должен будет иметь у себя золота на 100 млрд. франков. Учитывая текущие запасы золота, SNB необходимо будет дополнительно приобрести этого драгоценного металла на сумму в 65 млрд. швейцарских франков.

Перевод на русский и адаптация: Игорь Петров