Швейцарские сырьевые трейдеры и новая военная реальность

Женева (на фото) и Цуг — два основных швейцарских региона торговли российскими сырьевыми товарами, такими как сырая нефть, зерно и растительное масло. © Keystone / Leandre Duggan

В понедельник 28 февраля Швейцария сделала исторический шаг и присоединилась к западным экономическим санкциям против России. Будучи мировой сырьевой трейдинговой площадкой, играющей ключевую роль в системе российского экспорта, она вынуждена теперь быстро адаптироваться к новой реальности военного времени.

Перевод с английского: Игорь Петров.

Швейцария несравнима с Россией по географическим размерам, тем не менее на нее приходятся три четверти российских экспортных сырой нефти и нефтепродуктов, и именно тут до недавнего времени располагалась штаб-квартира компании, управлявшей спорным с политической точки зрения газопроводом «Северный поток — 2». Во вторник 1 марта 2022 года стало известно, что эта компания, расположенная в кантоне Цуг, уволила в результате санкций более 140 своих сотрудников. Кроме того, Швейцария также является крупным центром торговли российским и украинским зерном и растительным маслом. 

Специализированные банковские службы предоставляют здесь трейдерам целевые кредиты, и именно здесь, в Швейцарии, зарегистрированы многие важные судоходные компании, без которых сырьевой экспорт немыслим. После того как президент Швейцарии Иньяцио Кассис объявил, что в ответ на вторжение России в Украину его страна сразу и немедленно заморозит российские активы, многие сырьевые трейдеры сообщили SWI swissinfo.ch, что они намерены соблюдать введенные международные санкции. Но по факту это означает, что по всем их текущим операциям будет нанесен удар, а доступ к источникам сырья и кредитам, а также к услугам в области страхования и грузоперевозок будет затруднен.

swissinfo.ch

«Как мы сможем продолжать торговать, не имея возможности осуществлять электронные денежные переводы в контактах с российскими банками, которые теперь больше не входят в систему SWIFT?», — задает риторический вопрос Флоренс Шурх (Florence Schurch), генеральный секретарь Швейцарской ассоциации предприятий сырьевой торговли и судоходства (Swiss Trading & Shipping Association). Канада во вторник 1 марта объявила о запрете на поставки в эту страну российской нефти, но в целом международные санкции конкретно на сырьевые товары направлены не были. Однако понятно, что отключение некоторых российских банков от системы SWIFT — ключевой глобальной системы передачи финансовых сообщений — и запрет ЦБ России размещать свои активы и резервы за рубежом, значительно усложняют сделки с российскими поставщиками сырьевых товаров. 

Два ключевых банка, предоставляющих кредиты сырьевым трейдерам, банки Société Générale и Credit Suisse, объявили в понедельник 28 февраля, что они прекращают финансирование российских сделок. Напомним, что трейдеры критически зависят от краткосрочных кредитных линий, необходимых для оперативного финансирования сделок. Заемные деньги они возвращают после отгрузки товара. Отсутствие возможности иметь доступ к таким кредитам в значительной осложняет сырьевую торговлю. Крупные финансовые группы, такие как ING и Rabobank, также ограничивают теперь доступ к кредитам под товарные сделки с российскими поставщиками. 

Российские Газпромбанк и Сбербанк, имеющие филиалы в Швейцарии и попавшие в санкционный список США, также предлагали свои услуги в сфере финансирования торговых сделок в сырьевом секторе. На фоне усиливающейся изоляции России и падения курса рубля, который по состоянию на вторник 1 марта 2022 года потерял до 30% своей стоимости по отношению к доллару, многие сырьевые компании предпочли вообще воздержаться от каких-либо комментариев.

В режиме военного времени

Компания Trafigura является одной из нескольких базирующихся в Женеве трейдинговых фирм, торгующих сырой нефтью марки Urals. В число этих компаний входят также фирмы Glencore, Vitol и Gunvor. «Мы продолжаем внимательно следить за ситуацией и делаем все, чтобы любые сделки, которые мы совершаем, соответствовали действующим нормативным и санкционным требованиям», — говорится в заявлении Trafigura, направленном нам по электронной почте. В среду 2 марта компания Trafigura объявила о замораживании своих инвестиций в Россию в связи с вторжением Москвы в Украину и о пересмотре своего отношения к своей 10% доле в проекте компании Роснефть «Восток Ойл» в Арктике. Ранее на этой неделе британская нефтяная компания BP объявила об отказе от своей голосующей доли в Роснефти в размере 19,75%, а компания ShellВнешняя ссылка избавилась от своих российских акций в преддверии запрета России на продажу всех национальных активов. 

Компания Glencore еще в середине февраля заявила о продаже своей миноритарной доли в фирме Russneft, небольшой нефтедобывающей компании. Ее основатель был включен в санкционный список ЕС еще в 2014 году после аннексии Крыма. Компания Glencore владеет также 10,55% акций международной компании ПАО «ЭН+ ГРУП», вертикально интегрированного производителя алюминия и электроэнергии, а также пакетом акций Роснефти. В заявлении, сделанном во вторник 1 марта 2022 года вечером, компания указала, что у нас нет операционного присутствия в России, наша торговая деятельность (на этом направлении) не является для Glencore существенной. 

Соучредитель трейдинговой компании Gunvor Геннадий Тимченко, шестой по богатству олигарх России, покинул компанию еще в 2016 году после того, как был включен в санкционный список. И пусть некоторые трейдеры и провайдеры энергоресурсов преуменьшают влияние санкций, а во вторник 1 марта даже появились сообщения о продолжающейся торговле нефтью из России, все равно цена на нефть марки Brent (международный эталон) подскочила до уровня выше 112 долларов за баррель, чего не наблюдалось с 2014 года.

Контуры новой нормы?

По мнению Джакомо Лучани (Giacomo Luciani), эксперта в области сырьевого трейдинга, в настоящее время трейдеры пытаютсяВнешняя ссылка поддерживать усилия большинства западных правительств, не желающих провоцировать рост тарифов на сырье в результате сокращения объемов поставок. Пока что они поддерживают поток сырьевых товаров из России, пусть и с более высокими транзакционными издержками. При этом Джакомо Лучани ожидает, что в долгосрочной перспективе ситуация в корне изменится. 

«В дальнейшем мы увидим целенаправленные действия, направленные на постепенное снижение зависимости Запада от российских нефти и газа, возможно даже путем прямого сдерживания экспорта нефтепродуктов из России». Это означает, что трейдеры будут вынуждены обеспечивать необходимый импорт сырой нефти из других регионов мира, в том числе из стран ОПЕК. Нефтяные страны в формате ОПЕК+, состоящие из членов ОПЕК во главе с Саудовской Аравией и из не входящих в картель стран, в среду 2 марта согласились придерживаться политики умеренного повышения объемов добычи. 

Однако Дж. Лучани добавил, что, как и в период после введения США санкций против Венесуэлы в 2019 году, некоторые трейдеры все равно смогут найти возможности для продолжения торговли с Россией. «Китай и Индия — ушлые трейдеры. Когда западным трейдерам станет еще труднее вести дела с Россией, это вынудит Москву экспортировать нефть по резко сниженным ценам. И вот тут как раз Пекин и Дели скажут, что они не хотят больше платить за нефть прежнюю цену. Китайцы, безусловно, будут рады такому дисконту, да и индийцы тоже», — указал Дж. Лучани. Напомним, что Китай и Индия не вводили санкций против России.

Проблемы с логистикой и судоходством 

Что касается положения с сельскохозяйственной продукцией, то тут швейцарские трейдеры также наблюдают явное влияние санкций на финансирование, в частности, зерновых сделок, фиксируя остановку производства в Украине, где хлеборобы либо отправились на передовую, либо стали беженцами. «(Эти проблемы) повлияют в итоге на всех, потому что Россия и Украина вносят огромный вклад в обеспечение зерном и злаками всего остального мира. Война может обернуться большой проблемой, а именно, ростом цен на „мягкие сырьевые“ товары, такие как зерно», — указывает Флоренс Шурх. Являясь первым и пятым крупнейшими производителями пшеницы в мире соответственно, Россия и Украина вместе обеспечивают четверть всего мирового производства зерновых.

Неудивительно, что тарифы на пшеницу и кукурузу уже взлетели, растет и беспокойство насчет того, что перебои в поставках зерновых критически повлияют на продовольственную безопасность, особенно на Ближнем Востоке и в Африке, а это как раз основные покупатели российского зерна. «Пока продолжается война, будут существовать и узкие места в поставках важнейших продовольственных товаров, — говорит Иво Сарьянович (Ivo Sarjanovic), эксперт Женевского университета. — Покупателям придется платить больше, переходить на альтернативные источники или, в конце концов, вскрывать стратегические резервы».

Трейдеры уже закупают для продаж в Европе пшеницу и кукурузу из Румынии, на повестке дня стоят и небольшие партии французской кукурузы. Ожидается, что альтернативой может стать пшеница из Аргентины и Уругвая. Трудности с доставкой продовольствия и других товаров станут дополнительным испытанием и для другой очень важной и для Швейцарии и для всей системы торговли сырьевыми товарами отрасли, а именно для судоходства. В Швейцарии зарегистрирована крупнейшая в мире судоходная компания MSC. 

Согласно отчету Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД, здесь в формате PDFВнешняя ссылка), маленькая Швейцария, даже не имеющая выхода к морю, занимает 13-е место среди ведущих стран-владельцев судов, опережая Нидерланды, Италию и Россию. Стоимость морских перевозок сейчас резко возросла, поскольку усилились перебои на торговых маршрутах через Черное море. Страховщики взимают особые страховые премии или даже вовсе отказываются страховать суда, идущие в этот регион. Компания MSC на просьбу прокомментировать ситуацию не ответила. Как указывает Флоренс Шурх, с учетом того, что несколько судов уже застряли в портах Одессы и Мариуполя, мировое судоходство грозит оказаться перед лицом нового кризиса.