Швейцарский финансовый сектор подводит итоги полугодия

«Медвежий фондовый рынок» означает рынок, на котором наблюдается падение различных классов активов минимум на 20%. Сейчас такие рынки находятся, в том числе в Швейцарии, на стадии восстановления. Но надолго ли? На фото: бык и медведь перед фондовой биржей во Франкфурте-на-Майне, Германия. Keystone / Bernd Kammerer

Банки и трейдинговые платформы зафиксировали заметный рост показателей. Но без потерь все равно не обошлось.

Русскоязычную версию материала подготовил Игорь Петров.

В то время как Covid-19 продолжает наносить ущерб экономике, многие швейцарские банки и трейдинговые платформы зафиксировали заметный рост показателей и результатов своей оперативной работы. Но без потерь все равно финансовая отрасль не обошлась.

Прибыль этих структур увеличилась прежде всего за счет повышения степени их трейдинговой активности, но все равно, в зависимости от того, о каком финансовом игроке идет конкретно речь, их перспективы на будущее весьма неоднозначны.

Март и апрель стали на финансовых рынках временем хаоса. Инвесторы всех видов и оттенков активно сбрасывали волатильные (ненадежные) активы, с тем чтобы заполучить себе наличные, уйти, как говорят эксперты, «в кэш». С тех пор ситуация на рынках несколько разрядилась, хотя многие аналитики ожидают новой волны потрясений.

Такая неустойчивость ведет к тому, что среди трейдеров есть и победители, и очевидные проигравшие, но для большинства торговых платформ и структур в области инвестиционного консалтинга она привела к фактически беспроигрышной ситуации. 

Все это заметно контрастирует с тем, как протекал финансовый кризис 2008 года, который сам был вызван политикой банков и иных финансовых институтов, так что в итоге многих из них, прежде всего входящих в число «системно релевантных банков», пришлось спасать за счет средств налогоплательщиков.

Представляя свои результаты за прошедшее полугодие, швейцарская фондовая биржа (Swiss stock exchange) подчеркнула, что это для этого времени «беспрецедентных рыночных потрясений» была характерно «рекордно высокая волатильность» рынков. 

В целом пандемия оказала весьма негативное влияние на результаты биржевых операторов, входящих в состав компании SIX Group, которой принадлежит швейцарская биржа. Они пострадали, прежде всего, от снижения объемов комиссионных по операциям с кредитными картами и банкоматами, поскольку магазины и супермаркеты были закрыты, а люди оставались дома на самоизоляции и к обналичиванию своих денег не прибегали. 

Тем не менее, почти 60-процентный скачок прибыли от трейдинговой активности в какой-то степени компенсировал этот провал. Цифровая торговая платформа Swissquote смогла зафиксировать рекордный оборот. Её доходы выросли почти на 40% на период к концу июня, а чистая прибыль увеличилась еще на 128,5% и составила более 50 млн швейцарских франков (55 млн долларов). 

Напомним, что Swissquote Group Holding SA является швейцарской банковской группой, специализирующейся на предоставлении финансовых и торговых услуг в режиме онлайн, а также решений для eForex, Robo-Advisory и eMortgages. Группа Swissquote ожидает, что к концу 2020 года её доходы составят 300 млн франков, что по сравнению с 2019 годом станет увеличением почти на 70 миллионов. 

Еще один специалист в области интернет-трейдинга, Saxo Bank Switzerland, опубликует свои результаты в самые ближайшие дни. В первом полугодии этого года по сравнению с аналогичным периодом 2019 года число новых клиентов этой платформы увеличилось втрое. Объемы торгов по всем классам активов также выросли на 70%.

«Помимо высокой степени волатильности рынков такие результаты связаны, прежде всего с тем, что люди в прошлые месяцы находились „на удалёнке“ и имели в своем распоряжении куда больше, чем обычно, времени, с тем чтобы поработать со своими финансами, для чего они предпочитали использовать цифровые платформы онлайн-трейдинга», — заявили в банке. 

Новые игроки

Тем самым цифровые игроки на финансовых рынках, охватывающие самую широкую аудиторию, убеждены в том, что перспективы у них сейчас очень неплохие. 

Получив в июле швейцарскую банковскую лицензию новый игрок такого типа, цифровая финансовая платформа Flowbank, готовится начать работу уже этой осенью. Она надеется завоёвывать каждый месяц до 5 000 клиентов, сгрузивших ее мобильное приложение, а в будущем у нее в планах операции и за пределами Швейцарии. 

Многие традиционные банки, впрочем, также сообщают о росте своих доходов за счет более широкого и активного предоставления консалтинговых услуг частным клиентам, например, сейчас очень востребованы разумные стратегии финансового противодействия экономическим последствиям пандемии. 

Популярны и услуги по осуществлению финансовых сделок от имени клиентов. Банк Credit Suisse сообщил о том, что за первое полугодие 2020 года его оперативная прибыль выросла почти на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Источник дохода: рост прибыли от банковского цифрового трейдинга. За тот же период о своей прибыли отчитались банки UBS, Lombard Odier и Julius Bär. Впрочем, совсем без вирусных потерь финансовый сектор не обошелся.

Для многих и клиентов, и финансовых структур, будущие перспективы являются источником нервозности и тревоги. И не случайно. Активы состоятельных клиентов, управляемых частными банками, склонны были терять свою стоимость, равно как и инвестиции в этой суматохе теряли свою ценность в стоимостном выражении.

Дамоклов меч

Самый большой «дамоклов меч», нависающий сейчас над многими банками, это вопрос, каков будет объем «токсичных кредитов» по мере того, как пандемия и сопутствующие ей карантинные меры продолжат наносить швейцарской и мировой экономике все более заметный вред. 

Один из видов такого ущерба: ожидаемый рост невыплат по кредитам, например, предоставленным в Швейцарии политическим решением предприятиям и компаниям, пострадавшим от вируса. Управляют этими кредитами обычные банки, которые уже сейчас вынуждены резервировать значительное количество наличности, с тем чтобы при необходимости вернуть эти займы в бюджет.

Прогнозирование долговременных последствий пандемии как для экономики в целом, так и для финансовых рынков представляется сейчас делом затруднительным.

«Диапазон возможных последствий остается очень широким», — говорят эксперты банка UBS. Банк Credit Suisse ожидает, что пандемия «продолжит негативно влиять на результаты нашей деятельности, включая потенциально значительные потери в области кредитов».