Швейцарские цели социальных инвестиций

Определение сути устойчивого финансирования и способы оценки его эффективности находятся в процессе разработки. Keystone / Guillaume Horcajuelo

Уже будучи мировым финансовым центром, Швейцария стремится также и стать лидером в области социально ответственного инвестирования. Однако НПО опасаются, что банки куда больше заинтересованы в извлечении материальной выгоды, чем в спасении планеты. Хотя в одном все едины: необходимо, наконец, сформулировать универсальное определение устойчивого финансирования и принять меры  по осуществлению надзора за этим сектором.

Устойчивое финансирование предусматривает инвестирование в цели, касающиеся окружающей среды, общества и корпоративного управления, включенные в Повестку дня в области устойчивого развития на период до 2030 года и в Парижское соглашение об изменении климата. Задача заключается в мобилизации финансовой помощи на цели повсеместной ликвидации нищеты,  сокращения неравенства, предотвращения конфликтов и ухудшения окружающей среды.

«Швейцария, как финансовый центр, выступает пионером устойчивого финансирования и уверенно идет к тому, чтобы стать ведущим международным центром в этой области», – заявляют в Ассоциации швейцарских банкиров (SBA), для которой этот растущий класс активов стал «первоочередным приоритетом».

По-видимому, в поддержку такого стремления Ассоциации говорят и первичные данные. В проведенном исследовании рынка устойчивых инвестиций Швейцарии 2020 года говорится, что за последние 10 лет объем таких инвестиций вырос с 40,6 млрд. швейцарских франков до 1,16 трлн. швейцарских франков (с 42,7 млрд. до 1,2 трлн. долларов США), дав резкий скачок в 62% только за 2019 г.

В то же время Национальный банк Швейцарии и ее финансовый сектор подвергаются регулярной критике со стороны различных НПО за инвестиции в проекты, необоснованные в экологическом и социальном плане. Ярким примером такой резкой критики стало исследование, проведенное недавно двумя НПО (Les Artisans de la transition, которая поддерживает переход на устойчивые источники энергии, и «Швейцарский климатический альянс»).

«Желаемое за действительное»

В этом докладе содержится критика Национального банка Швейцарии за его «исключительно слабую позицию» по сравнению с другими центробанками при оценке рисков, связанных с изменением климата. В докладе говорится об ответственности Национального банка Швейцарии за 43,3 млн. тонн выбросов CO2 в результате его инвестиций в углеводородные проекты. И за последние годы этот уровень выбросов почти не сократился.

«Деятельность Национального банка Швейцарии служит примером для всей финансовой отрасли. При этом он никак не продвигается в направлении  устойчивого развития, усложняя ситуацию для других участников финансового рынка, которые должны на него ориентироваться», – сказал swissinfo.ch Иван Майар Арденти (Yvan Maillard Ardenti) из «Швейцарского климатического альянса».

В исследовании также содержатся нападки на деятельность Credit Suisse и UBS: несмотря на заявления о приверженности целям в области устойчивого развития, эти банки тоже имеют давнюю историю инвестирования в углеводородные проекты, сообщает НПО. В исследовании  также установлено, что примерно три четверти из шестидесяти крупнейших пенсионных фондов Швейцарии не придерживаются никакой политики в области изменения климата.

Между заявленными амбициями финансового центра и восприятием его действий со стороны групп активистов существует  явное несоответствие. Претензии НПО носят двоякий характер: на каждый франк, инвестируемый банками в проекты устойчивого развития, приходится также не менее франка, идущего на вложения в проекты антиобщественного характера или проекты, способствующие загрязнению окружающей среды. Во-вторых, некоторые инвестиционные фонды в области устойчивого развития, продвигаемые банками, выступают за такое развитие лишь на словах.

По словам Майара Арденти, для обеспечения деятельности в области устойчивого развития недостаточно создать фонд, который отказывается от инвестиций в оружие. «За исключением пары небольших банков, заявления о быстром росте финансирования в области устойчивого развития в Швейцарии на данный момент выглядят лишь попыткой выдать желаемое за действительное».

Проблемы глобального развития

В швейцарском правительстве также признали, что устойчивое финансирование может быть источником как экономического роста, так и потенциальных репутационных потерь. В опубликованном недавно подробном отчете о состоянии этого финансового сектора был определен ряд направлений для совершенствования работы. К их числу относятся предоставление инвесторам более четкой информации и повышение эффективности оценки рисков, связанных с  деятельностью, вредной для экологии, таких как инвестиции в углеводороды.

«С учетом современных глобальных проблем необходимо предпринять дальнейшие усилия для защиты интересов и конкурентоспособности финансового центра Швейцарии и их дальнейшего распространения в международном масштабе», — говорится в пресс-релизе.

Между тем, правительство заявило, что выступает за регулирование, основанное на  принципе невмешательства, в результате которого банки получат возможность устанавливать собственные стандарты для этого сектора, но они должны соответствовать международным критериям передовой  практики.

Финансовый регулятор Швейцарии заявляет, что будет вести работу, направленную на защиту потребителей от «обмана вследствие  преувеличенных или недостоверных заявлений для обоснования «зеленых» компонентов, например в инвестиционных продуктах».

Также финансовый регулятор потребует в целях повышения транспарентности и улучшения рыночной дисциплины» «совершенствовать механизмы раскрытия крупными финансовыми организациями информации о финансовых рисках, связанных с изменением климата. Иначе говоря, банкам придется в установленном порядке рассчитывать риски финансового или репутационного ущерба от инвестирования в экологически вредные проекты.

Актуальность критики

Но представительство «Гринпис» в Швейцарии заявляет, что правительство упустило шанс установить четкие и обязательные к исполнению нормы по устойчивому финансированию. В организации считают, что правительство, как обычно, потворствует банкам в их стремлении к  саморегулированию, что открывает им возможности для создания собственных правил, которые позднее они смогут обратить себе на пользу.

Единственным способом создания определенности для инвесторов представляется использование международно признанных критериев и стандартов в области  устойчивого финансирования, утверждается в недавно опубликованном  отчете аудиторской компании KPMG. «До сих пор не существует обязательных и единых стандартов, что приводит к применению совершенно разных подходов в решении этой проблемы в финансовых учреждениях и понижает степень транспарентности информации для инвесторов».

В отчете говорится, что в ряде банков также отсутствует ясность относительно своих стратегических задач, что ощущается даже на уровне сотрудников. Это может нанести серьезный урон репутации, в особенности репутации инвесторов нового поколения, которые готовы тут же выложить все о своих проблемах в социальных сетях.

Поскольку швейцарские власти не горят желанием установить юридически обязывающие стандарты, проблему нужно решать на уровне международных организаций, в частности Европейского Союза, делает вывод KPMG.