Китайское присутствие в Женеве и глобальная торговля сырьем

Урожай сои в Бразилии. Keystone / Andre Penner

Ведущий сельскохозяйственный концерн Китая планирует консолидировать и сфокусировать все свои международные бизнес-процессы на базе своего пока скромного представительства в Женеве. Это решение уже вызвало переполох в секторе глобальной экономики, в котором долгое время безраздельно доминировали четыре западных холдинга.

Русскоязычную оригинальную версию материала подготовил Игорь Петров.

Уже в момент своего образования в 2014 году китайский концерн COFCO International (CIL) внес значительную сумятицу в целом упорядоченный ход глобальной торговли сырьевыми сельскохозяйственными товарами. Почему? Во-первых, этот концерн находится в собственности государственной китайской компании COFCO Corp. Во-вторых, Китай в последнее время ведет все более амбициозную политику в области обеспечения своей растущей экономики необходимым сырьем. 

И уже тогда ведущие игроки на этом рынке задавались вопросом, как и когда Пекин перестанет ограничиваться теми же редкоземельными металлами и поставит перед собой задачу получить прямой доступ к мировым запасам продовольственных сырьевых ресурсов. И очень скоро до «великолепной четверки», господствовавшей в этой сфере все последние годы, речь идет о компаниях Archer Daniel Midlands, Bunge, Cargill и Louis Dreyfus, контролирующих пока до 90% мировой торговли зерном, стало постепенно доходить, что все это может для них означать. А между тем COFCO отнюдь не сидел сложа руки. Первым его шагом по завоеванию мирового рынка сельхозсырья стало приобретение им трейдеров Nidera и Noble за 4 млрд долларов или 3,7 млрд франков. 

Сегодня, семь лет спустя COFCO Corp, как сообщается, планирует объединить некоторые из своих внутренних торговых и перерабатывающих подразделений со своим торговым представительством в Женеве. Это слияние, как утверждает Bloomberg, происходит в преддверии ожидаемого первичного размещения корпорацией COFCO своих акций на сумму 5 млрд долларов на бирже Шанхае уже в этом или самое позднее в следующем 2022 году.

Глобальные амбиции 

За последнее десятилетие потребности растущего среднего класса Китая вызвали на мировом рынке взрывной рост спроса на сырьевые товары. Многие из 1,4 миллиарда жителей страны не просто вырвались из нищеты, но они теперь покупают больше автомобилей и других потребительских товаров, меняется и их рацион, в котором становится больше мяса и молочных продуктов. Китайцам теперь требуется больше сои и зерновых. В 2019 году потребление говядины в Китае выросло на 11%, в то время как ее импорт за тот же год увеличился на 60%.

При этом в Китае сосредоточено всего лишь 10% от мировых пахотных земель, и на них приходится пятая часть населения планеты. В результате обеспечение продовольственной безопасности страны стало одним из главных приоритетов Пекина. Колебания мировых цен на продовольствие, а также климатические эксцессы последних лет заставили страну искать новые решения этой проблемы.

Одно из решений: китайская геостратегическая инициатива по созданию «Организации Международного Сотрудничества Шёлковый Путь» (One Belt, One Road) была запущена, в частности, именно для создания эффективной транспортной сети для перемещения сырья и товаров как в Китай, и из Китая. Создание компании COFCO International (CIL) выглядит в этом контексте элементом национальной стратегии Китая, направленной как на интернационализацию своего бизнеса, так и на обеспечение населения качественным продовольствием. Бывший генеральный директор CIL Ши Цинтоа (Chi Jingtoa) сказал, что этот сырьевой трейдер стремится стать «настоящим глобальным агробизнесом».

«Шаги командора»

Приобретение компанией COFCO Corp. трейдеров Nidera и Noble стало очень важной вехой в достижении этой стратегической цели. Данные компании обеспечили китайской стороне доступ к южноамериканскому зерну (включая сою и кукурузу), используемому в качестве корма для животных, а также к перерабатывающим мощностям в Азии. Закупки сырья напрямую у фермеров позволяют теперь обходить традиционные цепочки поставок, в которых крупные торговые компании, как правило, выступают в качестве посредников между производителями и потребителями.

Концерн CIL заявил, что в 2018 году он продал 106 млн тонн сырьевых товаров и что он намерен заметно увеличить объем сырья, закупаемого напрямую у фермеров за пределами Китая до более чем 60 млн тонн к 2022 году, что по сравнению с 40 млн тонн еще три года назад стало бы колоссальным шагом вперед. Уже в 2018 году этот китайский пока еще новичок в области глобальной торговли продовольственным сырьем, уже стал ведущим экспортером сои из Бразилии, обогнав компании Cargill, ADM и Louis Dreyfus. 

В итоге в Бразилии мы наблюдаем резкий рост объемов производства соответствующих культур, что не могло не вызвать критики. Растущий китайский спрос на сою привел к увеличению масштабов вырубки лесов в Бразилии и Парагвае, где CIL также закупает сою. Все это поставило не только вопрос прозрачности цепочек поставок, но и заставило мир задуматься о том, какую роль будет играть CIL уже в ближайшем будущем. Благодаря своей связи с государственным гигантом COFCO, концерн CIL имеет доступ к дешевым кредитам, поддерживаемым правительством, что позволяет ему осуществлять за рубежом программу слияний и поглощений в очень комфортных условиях.

«В COFCO International велись серьезные дебаты о том, каковы ее приоритеты: будет ли она напрямую конкурировать с „большой четверкой“ или же ее задача стать поставщиком сырья для Китая. Трудно сказать, каким будет в итоге окончательное решение», — указывает Иво Сарьянович (Ivo Sarjanovic), научный куратор программы изучения структуры глобальной торговли сырьевыми товарами при Женевском университете. «Я думаю, что последние шаги COFCO больше направлены на то, чтобы стать инструментом поиска поставщиков сырья для Китая, а не конкурентом других крупных игроков».

«Детские болезни роста»

Многие эксперты опасаются, что будущее возникновение крупного китайского международного трейдера приведет к оттеснению «большой четверки» от возможности осуществлять свои продажи в Китае в прежнем объеме, коль скоро его головная компания имеет уже прямой доступ к производителям и потребителям продуктов питания в своей стране. Тем не менее, Cofco еще (пока) не в состоянии бросить по-настоящему серьезный вызов своим конкурентам в борьбе за первое место на мировом рынке продовольственного сырья. В этом отношении агрессивной стратегии слияний и поглощений, похоже, недостаточно, а предстоящее IPO поставит COFCO скорое на один уровень с Louis Dreyfus и сингапурской Olam, чем позволит сразу бросить прямой вызов таким гигантам, как Cargill, Bunge и ADM.

В 2019 году выручка COFCO International составила 31 млрд долларов США. Для сравнения: выручка Cargill составила 114 млрд долларов, а Louis Dreyfus заработал 36 млрд. Изначально COFCO ставила перед собой амбициозную цель занять лидирующие позиции на рынке уже к 2020 году, но расположенной в Женеве компания CIL нужно было еще научиться по-настоящему работать в этой отрасли. На момент покупки ею упомянутых двух трейдеров в СМИ появилась информация о том, что в бухгалтерии Nidera имеется дыра в 150 млн долларов, связанная с деятельностью компании в Бразилии. Бразильские власти утверждают, что на заводе этой компании существовали рабочие условия, похожие на рабские.

По мере развития CIL менялся и состав персонала её швейцарского филиала. Иво Сарьянович, сам бывший трейдер компании Cargill, говорит, что после того, как COFCO приобрела две эти торговые компании, стиль управления в них сменился с западного на китайский, что стало «настоящим вызовом», сказал он. Бывший сотрудник североамериканского филиала CIL, пожелавший остаться неизвестным, подтвердил порталу SWI swissinfo.ch все эти тенденции и рассказал о буквальном «столкновении культур» (С. Хантингтон), произошедшего в Женеве после прихода нового руководства. Со своей стороны CIL заявила, что после поглощения этих двух торговых компаний «для них было нанято новое местное руководство, найденное на швейцарском рынке кадров». На просьбу SWI swissinfo.ch прокомментировать сообщения СМИ о том, что в качестве консультантов компания привлекала крупные банки, CIL не ответила. 

Давление общественности

В то время COFCO консолидирует свои планы и оптимизирует бизнес-процессы, многие оценивают ее новую стратегию «от поля до вилки» (также реализуемую другими крупными трейдерами) в качестве ответа на растущее давление общественности, требующей большей подотчетности и прозрачности в этой сфере. Оценивая планы китайской компании, Флоренс Шурх (Florence Schurch), генеральная секретарь «Швейцарской ассоциации торговли и судоходства» (Swiss Trading and Shipping Association STSA), отмечает, что в связи с ростом степень общей информированности общественности на предмет того, что происходит в сфере глобальной торговли, сейчас наблюдается склонность к усилению контроля за тем, что происходит по всей цепочке поставок. 

Напомним, что на недавнем референдуме в Швейцарии обсуждался вопрос усиления ответственности транснациональных компаний за то, что происходит у них в том числе «другом конце» цепочки кантонов. Законопроект, однако, известный в качестве «Законодательная инициатива на предмет повышения степени корпоративной социальной ответственности», был отвергнут большинством кантонов. «Группы активистов ожидают повышения степени подотчетности компаний, поэтому совершенно нормально, что сырьевые холдинги пытаются теперь контролировать всю свою цепочку поставок, потому что они не могут быть привлечены к ответственности за то, что они не контролируют», — резюмирует Флоренс Шурх. 

Со своей стороны CIL уже заявила, что планирует достичь полной прозрачности своих цепочек поставок уже к 2023 году. Мы обратились за комментариями к компаниям ADM, Bunge и Louis Dreyfus Commodities, но те не отреагировали. Компания Cargill заявила, что она «не будет комментировать решения, принятые другими компаниями».