Швейцарский ЦБ тестирует электронный франк

В Швейцарии нашли способ связать мир блокчейна (DLT) и привычных финансов. © Keystone / Gaetan Bally

ЦБ Швейцарии успешно завершил испытания цифровой версии швейцарского франка.

Центральный банк Швейцарии (SNB) успешно завершил испытания цифровой версии швейцарского франка, который мог бы быть пригоден для осуществления операций на цифровой фондовой бирже. Но будет ли этот проект реализован на практике? Швейцарский ЦБ решение пока не принял. Эта информация совпала с очередным повышением курса биткойна, его стоимость снова достигла рекордных значений, и понятно, что институциональные инвесторы опять обращают свое внимание на эту крипто-валюту. 

Как стало известно, швейцарский SNB создал и протестировал так называемую «цифровую валюту центрального банка» (central bank digital currency, CBDC), которая могла бы быть использованной для расчётов по операциям с ценными бумагами. Так называемый проект «Гельвеция» был реализован совместно с Банком международных расчетов (Bank for International Settlements) на основе прототипа цифровой биржиВнешняя ссылка, создаваемой швейцарской компанией SIX Group. 

По итогам реализации проекта был сделан вывод, что «цифровой франк» вполне может быть создан и что с его помощью можно было бы осуществлять платежи по сделкам, а затем электронный франк мог бы погашаться или конвертироваться обратно в формат обычного швейцарского франка. Было также установлено, что с помощью электронного франка брокерские системы, основанные на технологии распределенного реестра (DLT, эта технология образует техническое «сердце» блокчейна), могут быть связаны и с традиционной финансовой инфраструктурой. 

Несколько центральных банков во всем мире также уже экспериментируют с новой формой цифровых денег, которая в теории способна заменить физическую наличность и ускорить темпы трансграничных платежей. Швейцарская компания SIX Group, которая управляет основной фондовой биржей Конфедерации, хочет, чтобы ЦБ Швейцарии выпустил CBDC для новой швейцарской цифровой биржи SDX, как раз работающей на базе технологии DLT. 

Со своей стороны Национальный банк говорит, что тут еще есть нерешенные вопросы, которые должны быть решены еще до того, как ЦБ будет готов реально запустить «цифровой франк» в оборот. В частности, речь идет о том, что, независимо от того, какие цифровые технологии будут внедряться в ближайшем будущем на финансовых рынках, главным приоритетом для ЦБ должна оставаться безопасность и надежность швейцарской финансовой инфраструктуры. 

«Если технология DLT поможет добиться значительных улучшений в плане организации торговли на рынках и расчетов по ценным бумагам, то тогда SNB вполне уже будет готов к такому развитию», — заявила в четверг на прошлой неделе 3 декабря член правления SNB Андреа Мехлер (Andréa Maechler) в своем заявлении. Тем не менее она добавила, что еще не доказано на сто процентов, что технология блокчейн как таковая способна обеспечить повышение эффективности работы финансовых и фондовых рынков без ущерба для безопасности и надежности. 

«В настоящее время ЦБ Швейцарии проводит второй этап тестирования „электронного швейцарского франка“, в ходе которого должен быть дан ответ именно на вопрос о степени влияния технологии DLT на трансграничные финансовые операции и о непосредственных последствиях этих операций для порядка и условий функционирования Центрального банка», — подчеркнула Андреа Мехлер.

В переводе это означает, что новая цифровая швейцарская биржа SDX, скорее всего, начнет использовать собственную цифровую валюту SDX Coin, обеспеченную по курсу один к одному традиционными швейцарскими франками. Компания SIX Group уверена, что валюту SDX Coin можно будет конвертировать обратно во франки. Биржа SDX будет использовать технологию распределенного реестра DLT для торговли новыми цифровыми версиями акций, облигаций и других ценных бумаг. 

По ее словам, блокчейн в таком формате позволит осуществлять мгновенную передачу информации по сделкам с ценными бумагами и мгновенно проводить платежи, делая ненужным традиционный трехдневный процесс клиринга и расчетов. Что касается новой цифровой версии швейцарского франка, то она также может стать неотъемлемой частью этой данной финансовой экосистемы, но она, и в этом весь смысл, необязательно должна быть эмитирована именно Центральным банком. 

Как бы там ни было, DLT-совместимые «токенизированные» ценные бумаги смогут проложить путь к появлению потенциально более широкого спектра активов, торгуемых на рынке, став новыми инвестиционными товарами, что очень актуально на фоне давления, оказываемого сетевыми активистами на ЦБ Швейцарии в связи с его «инвестициями в „неэкологичные“ активы». 

Генеральный директор компании SIX Group Йос Дийссельхоф (Jos Dijsselhof) заявил на прошлой неделе, что биржа SDX будет запущена в Швейцарии уже в первой половине следующего 2021 года, сразу, как только она получит лицензию на право осуществления биржевой деятельности от швейцарского финансового регулятора Finma. По его словам, «проект в целом проходит гладко, даже несмотря на некоторые очевидные сбои и неудачи». 

Когда проект SDX был запущен в июле 2018 года, компания SIX заявила, что первые форматы услуг этой биржи будут доступны уже в течение года. Однако из-за кадровых проблем дата запуска биржи была перенесена на более поздний срок. Тем временем банк Sygnum также запустил в Швейцарии брокерскую площадку на основе технологии DLT. Биржа SygnEx не стремится быть лидером в области «высокочастотных торгов» по образцу SDX, она фокусируется на процессах вывода на рынок ценных бумаг, изготовленных по индивидуальному заказу.