¿Qué ha fallado en el Credit Suisse?

Ulrich Körner, director general del Credit Suisse, lidera una importante reestructuración del banco. © Keystone / Michael Buholzer

Un análisis generalizado de lo que marchó mal en Credit Suisse conduce siempre a la misma conclusión: es un banco internacional que perdió el contacto con sus raíces suizas y fue liderado por personas que antepusieron la obtención de utilidades a la prudencia.

Una política empresarial que provocó cuantiosas pérdidas financieras y una estrategia de reestructuración que recortará 9 000 empleos. 

¿Qué sucedió? 

Una credibilidad que se vio aún más socavada con las inversiones que el Credit Suisse hizo en la firma financiera británica Greensill Capital y el fondo estadounidense Archegos Capital Management, que colapsaron en 2021.

Es altamente improbable que se recupere la totalidad de los 10 000 millones de dólares (9 200 millones de francos suizos) invertidos en fondos de Greensill que pertenecían a los clientes. Y aunque Credit Suisse no fue el único banco afectado por Archegos, sí enfrentó las pérdidas más significativas (5 500 millones de dólares) con respecto a sus rivales.

El regulador financiero suizo, FINMA, acusó al banco de ignorar deliberadamente más de 100 señales de alarma cuando, en busca de ganancias fantasma, iba caminando hacia el precipicio.

¿Cómo sucedió todo? 

Realizar un análisis retrospectivo que concluya que existía una cultura de riesgo autodestructiva es la parte fácil. Es mucho más difícil, en cambio, explicar por qué se permitió que sucediera, especialmente cuando tantos analistas insisten en que, por su obviedad, muchos riesgos eran fáciles de detectar.

En estas circunstancias, el dedo flamígero apunta al liderazgo del banco.

El director general de Credit Suisse, Oswald Grübel, aseguró que el deterioro comenzó en 2007, cuando él fue reemplazado por el jefe estadounidense de banca de inversión, Brady Dougan.

«Era el único negocio que le interesaba», dijo Grübel al periódico Blick en octubre pasado. «Fortaleció el negocio (de la banca de inversión) porque los incentivos financieros son mucho mayores allí. La banca privada y los negocios centrados en Suiza no eran su prioridad».

Pero, aunque los sucesores de Dougan en la Dirección General predicaron una mayor responsabilidad en materia de riesgos, tras la partida del estadounidense en 2015, esto no pareció suceder.

Los responsables de las áreas de riesgo y cumplimiento normativo del Credit Suisse, contratados mucho después de que Dougan partiera, son parte del equipo directivo considerado como responsable del más reciente naufragio financiero del banco.

Otros observadores culpan directamente al presidente del banco, Urs Rohner, quien estuvo al frente de la institución entre 2011 y 2021.

Las consecuencias 

El balance final: un aumento de las pérdidas financieras, el desplome del precio de las acciones del banco (pasaron de valer 84 francos suizos en 2007, a 3 francos actualmente), un éxodo de clientes acaudalados y una rápida erosión de la credibilidad del banco.

El banco es tan importante para la economía suiza, no obstante, que la autoridad reguladora financiera lo considera en la categoría de «demasiado grande para quebrar». 

Y Credit Suisse posee también otro valor relevante, pero menos tangible. Fue fundado en 1856 por el emblemático industrial Alfred Escher para sumarse a la tarea de financiar el sistema ferroviario suizo, un pilar crucial del renacimiento industrial de Suiza.

Esto explicaría el por qué tantos suizos culpan de los actuales problemas del banco a la comisión de excesos realizada por los dirigentes anglosajones, quienes debilitaron las raíces helvéticas de Credit Suisse.

¿El renacimiento?  

El nuevo equipo directivo de Credit Suisse ha puesto en marcha una reestructuración radical que prevé deshacerse parcialmente de sus unidades comerciales de más riesgo, un recorte de empleos y nuevas aportaciones de capital, principalmente de Oriente Medio. 

+ Más sobre el plan de restructuración de Credit Suisse

«El banco se apoyará en sus franquicias líderes de Wealth Management (gestión de patrimonios) y Swiss Bank (banca doméstica)», prometió Credit Suisse en octubre de 2022. 

«Seguiremos totalmente centrados en impulsar la transformación de nuestra cultura empresarial, al tiempo que trabajamos en mejorar los procesos de control y gestión de riesgos», expresó recientemente el presidente Axel Lehmann.

Pero la confianza en los mercados de CS colapsó, lo que llevó a la venta del banco a su rival, el UBS.

Este artículo fue adaptado en marzo de 2023 tras la decisión de venta del CS al UBS;

Cronología de eventos y personajes clave recientes

Febrero de 2020: El director general, Tidjane Thiam se vio obligado a renunciar en medio de un escándalo que acusaba al banco de utilizar detectives privados para espiar a un antiguo ejecutivo.

Marzo de 2021: Greensill Capital y Archegos Capital Management colapsan, exponiendo al Credit Suisse a pérdidas de varios miles de millones de dólares.

Abril de 2021: el presidente Urs Rohner (2011-2021) dejó el cargo, una decisión que había anunciado el año previo.

Octubre de 2021: el banco recibe una multa de 475 millones de dólares por participar en un escándalo de corrupción en Mozambique que se conoció como el fraude de los “bonos de atún”.

Enero de 2022: el presidente de Credit Suisse, António Horta-Osório, se vio obligado a renunciar por violar las reglas de confinamiento que imponía la pandemia, al decidir asistir a un torneo de tenis en Wimbledon.

Febrero de 2022: la llamada filtración “Suisse Secrets” reveló detalles de 18 000 cuentas de clientes que fueron entregados a la prensa por un denunciante.

Junio de 2022: Credit Suisse se convirtió en el primer gran banco nacional condenado penalmente por permitir el lavado de dinero en territorio suizo por parte de una red de narcotraficantes búlgaros.

Julio de 2022: Como consecuencia del escándalo de blanqueo de capitales, Thomas Gottstein fue removido de la Dirección General y reemplazado por Ulrich Körner.

Octubre de 2022: El director general Ulrich Körner y el presidente Axel Lehman anunciaron el recorte de 9 000 empleos y una inyección de capital de 4 000 millones de francos suizos.

Febrero de 2023: CS registra pérdidas de 7 mil 300 millones de francos suizos en 2022.

Marzo de 2023: Con las acciones en caída libre y los clientes retirando miles de millones cada día, el Gobierno forzó la adquisición del CS por el banco UBS.

Adaptado del inglés por Andrea Ornelas