Nuevo «decálogo» para los bonos a banqueros

Marcel Ospel, otrora a la cabeza del principal banco suizo, el UBS, se convirtió en una de las más fuertes hipotecas de la institución. Keystone

FINMA, la autoridad supervisora del sistema financiero helvético, anunció las reglas que regirán a partir del 1 de enero del 2010 para el pago de los onerosos bonos que cobran los directivos de los 12 principales bancos y aseguradoras.

Con ello, Suiza se suma a la lista de países -encabezada por EEUU, Gran Bretaña y Francia- que se ciñen a las nuevas reglas de remuneración empresarial que acordó el G-20 en Pittsburg.

El tironeo entre las autoridades y las instituciones financieras fue intenso, y el desenlace salomónico: sí habrá reglas para el pago de «bonos» a banqueros, pero sin llegar al extremo de imponer montos máximos.

Este miércoles (11.11) y tras cuatro meses de debate, Suiza se sumó a Estados Unidos, Gran Bretaña y Francia, en la tarea de definir criterios de cumplimiento obligatorio para el pago de bonos de ejecutivos financieros de alto nivel.

La Autoridad Federal de Supervisión de los Mercados Financieros (FINMA) publicó la circular «Sistemas de remuneración», que entra en vigor el 1 de enero del 2010, en la que anuncia nuevas directrices a los principales 12 gigantes de la plaza financiera helvéticas.

En la banca, UBS, Credit Suisse, Banco Cantonal de Zúrich, Raiffeisen,BNP Paribas (Suiza), EFG y HSBC son las instituciones concernidas.

En el ámbito asegurador, se trata de Swiss Re, Swiss Life, ZFS, Baloise y Axa.

Y la razón es sencilla, todas estas instituciones poseen fondos propios por más de 2.000 millones de francos suizos, por lo que la salud de sus cuentas determina la estabilidad del sistema financiero como conjunto.

Los «mandamientos» de FINMA

Ningún cabo quedó suelto. La circular impone 10 principios que deberán ser respetados:

1) El Consejo de Administración de cada institución financiera será el responsable de la política de remuneración de sus directivos y deberá emitir un reglamento al respecto.
2) El sistema de remuneraciones debe ser simple en su comprensión, transparente a la hora de su difusión y realizable.
3) Especialistas externos al grupo deben supervisar el cumplimiento de los compromisos.
4) El monto de los premios debe fijarse de manera que promueva la conciencia en la toma de riesgos, y no sólo el interés por generar ganancias personales.
5) El pago de bonos debe realizarse en el largo plazo (un periodo mínimo de tres años), nunca en una sola exhibición.
6) Si la solidez financiera de la institución está en riesgo, el pago de bonos comprometido en años previos debe reducirse, e incluso, suprimirse.
7) Mientras más responsabilidad y riesgo tome un directivo, más grande debe ser la proporción variable de su salario, y menor aquella que es fija.
8) Debe evitarse el conflicto de interés. La remuneración de los encargados de supervisar el cumplimiento de estas reglas no debe depender de cuánto gane o no la institución, o habría un incentivo perverso.
9) Cada institución concernida presentará un informa anual sobre las remuneraciones de sus directivos (que incluya esquema, criterios de pago y monto global que se destinará a este objetivo).
10) Estos principios no puede derogarse de forma unilateral.

Satisfechos, a medias

Consultado al respecto por swissinfo, la Asociación Suiza de Banqueros (ASB) afirmó que celebra que FINMA haya respondido al compromiso que exigía la comunidad internacional, pero «sin caer en las exigencias populistas de imponer un techo, absoluto o relativo, a los salarios elevados (de los directivos bancarios)».

No obstante, critica la decisión de las autoridad financiera helvética de aplicar estos principios de forma extraterritorial, es decir, para las instituciones que operan en el extranjero, «ya que los bancos, en general, están obligados a someterse a las reglas locales».

Y afirma que es un tema que merece ser revisado con más detalle.

En tanto, Erich Walser, presidente de la Asociación de Suiza de Seguros (ASA) también se manifestó a favor de la circular presentada por FINMA y reconoció que reflejó las inquietudes de su sector, en el sentido de exentar de dichas reglas a las aseguradoras medianas y pequeñas, que habrían incurrido en costos muy elevados para echar a andar el nuevo dispositivo que reglamenta las remuneraciones.

Sin embargo, aún así, considera un tanto arbitrario el monto que se fijó como referencia para diferenciar a los «grandes» de los medianos o pequeños.

«Será el futuro el que determine si la decisión tomada en la circular penalizará o no la competitividad internacional de las compañías concernidas», citó.

Un largo camino

La necesidad de regular los bonos, o remuneraciones variables de los salarios de los banqueros, surgió a raíz de la crisis iniciada en 2008.

Los bancos perdían, se desintegraban incluso… pero sus directivos seguían ganando dinero.

El tema fue sometido a debate internacional en septiembre pasado, en Pittsburg, durante la cumbre del G-20, grupo que involucra a las 20 potencias desarrolladas y emergentes más importantes del mundo y al que Suiza no pertenece aún.

La conveniencia de imponer reglas en este dominio, no obstante, se debatió en Suiza durante el verano, cuando FINMA condujo una consulta que definiría la circular que anunció esta semana.

Principios que se buscó que cumplieran con las prioridades que marcó a nivel internacional el llamado Financial Stabitlity Board (FSB) y el Comité de Basilea, que se ocupa de promover la solvencia de los bancos del mundo, argumentó FINMA al presentar su «decálogo».

El siguiente paso, por el momento, será que las 12 instituciones implicadas trabajen internamente en la instrumentación de las nuevas reglas, un proceso que tendrán que conducir con agilidad porque tienen sólo seis semanas antes de la puesta en marcha.

Andrea Ornelas, swissinfo.ch

Datos clave

En Suiza, el 75% del salario de los altos ejecutivos bancarios es devengado en «bonos» (remuneraciones variables), y el 25% restante vía su sueldo fijo. En Europa, la proporción es 40%, bonos; y 60%, sueldo.

De forma voluntaria, Credit Suisse y UBS, en Suiza; y Goldman Sachs International, JP Morgan Securities y Morgan Stanley, en el mundo; han decidido aplicar nuevos códigos para la remuneración de sus directivos.

Tras la cumbre del G-20 en Pittsburg, Estados Unidos y Gran Bretaña son los dos primeros países que anunciaron nuevas reglas para el pago de bonos a banqueros. Y Suiza es el primer país ajeno al G-20 que hace lo propio.