Roche lanza oferta multimillonaria por Genentech

Sede de Genentech en San Francisco. Keystone

Desde hace casi dos décadas tiene en su poder 55,9% de las acciones de la biotecnológica estadounidense, pero ahora va por el resto.

Con ello, la farmacéutica suiza busca consolidar su posición en Norteamérica en tiempos en los que crecer es la mejor estrategia para sobrevivir.

Roche inició la semana con un anuncio contundente: una oferta por 44.800 millones de francos suizos para concretar la adquisición de 100% de las acciones de la biotecnológica estadounidense Genentech.

Una compra que buscará, vía sinergias, ahorros anuales del orden de los 800 millones de francos suizos para el grupo farmacéutico helvético.

La relación entre Roche y Genentech no es nueva. Inició en 1990, año en el que Roche adquirió 55,9% de las acciones de la ‘joya biotecnológica’ estadounidense.

«Estos 18 años de relación han sido altamente productivos para las dos empresas y también para los inversores que han confiado en el proyecto», afirmó Franz Humer, presidente de Roche, al dar a conocer la noticia.

En conferencia de prensa, explicó que Roche que para hacerse con el 100% de los títulos de Genentech, su grupo está dispuesto a ofrecer 90 francos suizos por acción a todos los pequeños inversores que tengan títulos en su poder.

Conseguir su objetivo (44,1% de las acciones de la empresa norteamericana), le implicará pues el desembolso de 44.800 millones de francos ya referido.

En busca de…

¿Qué busca Roche con esta transacción?

La carta enviada este lunes por Humer al consejo de administración de Genentech en San Francisco, lo explica con detalle:

«La industria de la salud, y en especial la farmacéutica, se encuentra sometida a una significativa presión, hecho que la obliga a innovar y ofrecer productos de cada vez mayor calidad. Y es la combinación de dicha presión externa y el deseo interno del grupo de ofrecer cada vez mejores respuestas a los pacientes lo que nos lleva a decidir la compra integral de Genentech, con quien tenemos una relación que ha sido muy productiva estos casi 20 años».

Dicho sin rodeos, el pez grande se come al chico y Roche toma precauciones.

Concretamente, Genentech le asegura solidez en el sector biotecnológico y en liderazgo en la investigación oncológica.

La fusión de las dos compañías arrojará la séptima farmacéutica más grande de Estados Unidos y la posibilidad de facturar 16.000 millones de francos suizos anuales.

Pero dada la envergadura de la transacción, la primera pregunta que se hicieron los mercados y los inversionistas es cómo será financiada la compra.

Según Humer, «Roche liquidará la adquisición con fondos propios, no tenemos previsto ningún aumento de capital», dijo desde Basilea.

Los cambios por venir

Roche no tiene previstos despidos, pero sí una reestructuración interna que le permitirá reducir sus costes fijos y aumentar su rentabilidad.

De acuerdo con Severin Schwan, director ejecutivo de Roche: «Respetamos los logros científicos de Genentech, razón por la cual, el Centro de Investigación Genentech, que es uno de sus principales activos, continuará trabajando de forma independiente a nosotros».

No obstante, detalló, se realizarían ajustes internos como el cierre del centro de investigación de Genentech en Palo Alto, cuyo trabajo especializado en enfermedades inflamatorias degenerativas sería trasladado a la unidad de Nutley.

Asimismo, la investigación viral sería concentrada en San Francisco y se fortalecerían las áreas y presupuestos dedicados a la fertilización.

«Se trata exclusivamente de eliminar las áreas y funciones que se duplican, pero sobre todo en lo administrativo, no en la parte científica y de investigación», concluyó.

Menos rentabilidad

También este lunes, Roche aprovechó para dar a conocer a los mercados financieros el estado de sus finanzas correspondientes al primer semestre de 2008.

Entre enero y junio pasados sus utilidades sumaron 5.730 millones de francos suizos, monto 2% inferior al reportado durante el mismo lapso en 2007.

La explicación reside en una menor facturación. En el periodo referido las ventas del grupo sumaron 22.000 millones de francos suizos, 4% menos que entre enero y junio del año pasado.

El informe semestral del grupo detalla que «las ventas de la división Pharma retrocedieron 6%, al sumar 17.260 millones de francos suizos; una trayectoria que no consiguió compensar el repunte del área de Diagnostics, cuya facturación fue 4% superior a la del primer semestre de 2007, al sumar 4.750 millones de francos».

Los resultados son parte de una trayectoria general que sigue el mercado, que por el momento no afecta ni preocupa especialmente a los inversores.

swissinfo, Andrea Ornelas

Contexto

Genentech es líder en biotecnología en EEUU desde hace 30 años. Tiene sede en San Francisco y está especializada en fertilidad, oncología y sistema inmune.

Roche está basada en Basilea y es la segunda farmacéutica más importante de Suiza, después de Novartis. Es líder internacional en materia de diagnósticos y medicamentos ligados a la fertilización in vitro.

El gobierno de Estados Unidos puso recientemente la lupa sobre medicamentos fabricados por Roche, como el Accutane, dedicado a combatir el acné severo, porque podría ser promotor de suicidios entre sus pacientes, razón por la que se ha sometido a un riguroso control a los mismos.

Datos clave

Roche inició operaciones en Estados Unidos en 1905, cuando se estableció en Manhattan, NY.

En 1928, se expandió a través de una filial en Nutley, Nueva Jersey.

La facturación anual de Roche rondará en 2008 los 38.400 millones de francos suizos.

Roche tiene 80.000 empleaos y presencia en 104 países.