Cómo regular a los bancos suizos: una guía paso a paso

La ministra de Finanzas de Suiza, Karin Keller-Sutter, trabaja en la revisión del marco de supervisión de los bancos helvéticos. Keystone / Anthony Anex

¿Cómo tendría que regular Suiza a sus bancos después de la estrepitosa quiebra que vivió el Credit Suisse en 2023? Las propuestas del Gobierno se hicieron públicas a mediados de abril.  SWI swissinfo.ch desglosa brevemente los elementos más relevantes.

El 19 de marzo de 2023 quedó escrito un desafortunado evento en la historia de Suiza cuando la ministra de Finanzas, Karin Keller-Sutter, anunció que el Credit Suisse pasaba a manos de UBS, contando con un respaldo de varios miles de millones de francos del Gobierno.

Un año después, el Gobierno ha presentado sus propuestas para reforzar la futura regulación de los bancos. A continuación destacamos los tres elementos más importantes:

1. Más capital propio para los bancos matriz

Un elemento central de la propuesta del Gobierno se focaliza en los nuevos requisitos de capitalización que deberán cumplir los llamados bancos matriz. En un informe sobre el sector bancario, el Consejo Federal (Gobierno) establece que serán endurecidos «sustancialmente» los niveles de capital para estas entidades. Pero ¿qué debemos entender exactamente por sociedad matriz?

Una entidad matriz o sociedad de cartera (holding company) es poseedora de acciones de las filiales del grupo. Por ejemplo, la sociedad matriz de UBS posee acciones de los negocios del banco en Estados Unidos.

Actualmente, estas inversiones sólo requieren estar respaldadas por aproximadamente el 60% de los fondos propios del banco (conformados, a su vez, por activos que son de su propiedad). Esto significa que la empresa matriz puede financiar parcialmente un aumento de capital de su filial estadounidense tomando dinero prestado de los mercados de deuda. Una operación que suele ser más barata y atractiva para el banco, pero que autoriza a la sociedad matriz a constituir menos reservas con fondos propios.

En el futuro, este tipo de financiación de capital ya no podrá realizarse en las proporciones actuales. La propuesta del Gobierno es reforzar las exigencias de capital para las sociedades matriz.

2. El Gobierno se resiste a los aumentos progresivos de capital

De forma contradictoria, el Consejo Federal se opone simultáneamente a fortalecer el requisito de incrementos progresivos de capital para los grandes bancos. Esto es, las reservas de capital adicionales que son exigidas a los bancos que se inscriben en la clasificación de «demasiado grandes para quebrar». Esta decisión va en contra de las expectativas de múltiples expertos, del Banco Nacional de Suiza (BNS), de la Autoridad Supervisora de los Mercados Financieros (FINMA) y también de la Secretaría de Estado de Economía (SECO), según el diario Tages-Anzeiger.

El componente del aumento progresivo del capital ya existe en la actualidad. Pero conduce a un incremento desproporcionado del capital en la medida en la que un banco crece. Por ello, dado que crear reservas de capital con fondos propios es muy costoso, cuánto más grande es una entidad, más caro le resultará seguir expandiéndose.

La posición del Consejo Federal es que no quiere encarecer aún más el crecimiento de las empresas. Así que no se aumentará el requisito de capital progresivo para los grandes bancos.

3. Liquidez adicional del banco central a disposición de los bancos

El tercer elemento de las propuestas del Consejo Federal obligaría además al BNS a poner más dinero a disposición de los bancos en caso de emergencia.

Lo anterior es importante porque los bancos que incurren en una quiebra dependen casi siempre del dinero del banco central para solventar los compromisos que tienen con sus clientes. Credit Suisse podía retirar un máximo de 250.000 millones de francos suizos (280.000 millones de dólares) del BNS en 2023 para evitar el riesgo de impago.

El aspecto más destacable de la propuesta del Consejo Federal es su deseo de ampliar la oferta de liquidez para los grandes bancos a través de instrumentos ordinarios del BNS, a pesar de que la autonomía del banco central está claramente asentada en la Constitución.

La propuesta atañe concretamente a los denominados préstamos ELA (provisión urgente de liquidez, en inglés) que concede el BNS en caso de emergencia.

Según los informes, el Consejo Federal quiere que el BNS solicite menos garantías subsidiarias de alta calificación a los bancos cuando emita préstamos ELA en el futuro. Lo que es embarazoso para el BNS porque hasta ahora siempre había podido tomar estas decisiones con autonomía. Y en el presente, el Consejo Federal ha decidido ejercer presión política en este tema.

Texto adaptado del inglés por Andrea Ornelas / Carla Wolff