Los bancos suizos no sufren de ‘fusionitis’

Crédit Suisse y UBS refuerzan sus cimientos. Keystone

Los expertos asistentes esta semana al Foro financiero 2004, en Zúrich, abordan los principales retos estratégicos del sector bancario.

En esta perspectiva, Beat Berner, catedrático del Instituto de la Banca y el Comercio de la Universidad de San Gall, analiza para swissifo las estrategias de los dos principales bancos suizos.

El tema del Foro en este año es: ‘La banca del fururo: estrategias para mercados cada vez más competitivos’.

La reunión tiene lugar cuando los grandes bancos europeos se muestran dispuestos a cruzar el charco para concretar fusiones y alianzas transfronterizas, siguiendo el ejemplo de los bancos estadounidenses.

Pero UBS y Crédit Suisse -los dos bancos más grandes de Suiza que figuran entre los principales en Europa-, parecen haber renunciado a esa tendencia.

Beat Berner considera que, a pesar de la reciente adquisición del británico Abbey por el banco español Santander, las otras instituciones financieras europeas seguirán esa actitud.

swissinfo: ¿Qué es lo que reactualiza el debate sobre las asociaciones internacionales?

Beat Bernet: Se explica porque detrás está el propósito de crecimiento económico y también la ampliación de los mercados: la esperanza de que la franquicia de un asociado pueda ser extendida a otro mercado europeo.

swissinfo: ¿Qué lo impide en Europa?

B. B.: Creo que el obstáculo está constituido por las reglamentaciones de mercado y por las leyes en materia de competencia. Las instituciones financieras toman en cuenta además los enormes costos que entraña este tipo de proyectos. En un mercado donde los márgenes se reducen, es cada vez más difícil obtener beneficios sustanciales con esta clase de operaciones.

swissinfo: ¿Por qué los suizos se muestran tan reticentes?

B. B.: Pienso que las grandes fusiones pertenecen a los años 90. Hoy en día hay que concentrarse más en la creación de nuevos modelos de trabajo que consisten en formar redes. Ello ofrece más posibilidades de realizar economías a gran escala, evitando pagar el precio total de una integración.

En mi opinión, es la razón por la cual nuestros grandes bancos siguen una estrategia diferente de la que optaron en los años 90.

swissinfo: UBS señala que sigue una estrategia de pequeños pasos asentada en su crecimiento interno y de adquisiciones pequeñas y medianas. ¿Y el Credit Suisse?

B. B.: El Credit Suisse se concentra también en la consolidación de sus ganancias de capital. En todo caso para los próximos dos o tres años, antes de pasar -tal vez-, a la siguiente etapa.

swissinfo: Algunos rumores dan a entender que el codirector de Credit Suisse, John Mack, había renunciado después de haberse aproximado en sus planes Deutsche Bank. ¿Cuál es su opinión?

B. B.: Ignoro lo que pueda estar detrás de ese tipo de decisión personal, pero pienso que un acercamiento a la Deutsche Bank sería una idea muy mala. No hay nada que ganar con ese tipo de fusión porque la dimensión no constituye en sí misma una garantía de beneficio, y mucho menos de acceso facilitado a los mercados.

swissinfo: ¿Cuál es la posición de los dos grandes bancos suizos con respecto a los otros establecimientos europeos?

B. B.: Para ello debemos diferenciar el nivel de las unidades de empresa – por ejemplo la banca privada, de detalle o de inversiones-, y la respuesta es muy distinta en cada caso.

En la banca privada, los establecimientos suizos ocupan una posición sólida y siguen una estrategia internacional. En el banco de detalle (retail banking), la situaciòn es muy distinta. Allí tenemos mercados mucho más locales que son difíciles de penetrar desde el exterior.

swissinfo: ¿Y desde el punto de vista del poder financiero?

B. B.: Reitero, hay que referirse a las unidades de empresa. En la banca privada, los dos establecimientos tienen una posición muy favorable en comparación con los bancos alemanes o incluso británicos.

En la banca al detalle, los británicos son los mejores, pero se debe sobre todo a un comportamiento diferente de parte de la clientela. En comparación con los mercados alemán, francés o italiano, nuestros bancos están en un gran nivel.

En la banca de inversiones, en cambio, la situación es menos favorable. Pero la estrategia de Credit Suisse -concentrada en las empresas europeas de talla media-, debe ayudar a mejorar su participación en los mercados y sus resultados.

swissinfo: ¿Cómo pueden UBS y Credit Suisse rivalizar con los grandes bancos estadounidenses?

B. B.: Creo que el mercado principal de nuestros bancos está en Europa y en Asia. Los dos establecimientos suizos ocupan una buena posición, tomando en cuenta su poder financiero y el mejoramiento de sus resultados en los últimos años.

En términos estratégicos, no tuvieron problemas, pero pienso que corrigieron el rumbo. Lo que no puede decirse de muchos de los bancos europeos e incluso estadounidenses que les hacen competencia.

swissinfo: Chris Lewis
Traducción, Juan Espinoza

Datos clave

La reciente ola de fusiones entre bancos estadounidenses relanza el debate en torno a una tendencia similar en Europa.

Pero las diferencias legales y culturales dan a entender que una reciente fusión anglo-española sería la excepción a la regla.

Los grandes bancos suizos se muestran reticentes a seguir ese tipo de estrategia.

Contexto

– Las fusiones entre Banke One et JP Morgan Chase y entre Fleet Boston Financial et la Bank of America se registraron en Estados Unidos.

– Estos «superbancos» disponen de un capital muy superior al de sus competidores europeos.

– Pero estos últimos, como HSBC, Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, UBS y Crédit Suisse, no han seguido esa actitud hasta ahora.