¿Por qué Suiza sigue siendo una «gran compradora» de oro ruso?
La importación de oro ruso se ha disparado en Suiza desde que Rusia invadió Ucrania, según cifras de la autoridad aduanera helvética. SWI swissinfo.ch explica de qué manera el oro está ayudando a la ofensiva bélica de Putin y por qué el oro ruso aún sigue llegando a territorio suizo.
¿Cuáles son las razones por las que el oro -aún-es tan importante para la economía rusa?
El oro juega un rol crucial para la economía de Rusia, especialmente en un periodo en el que el país sortea el impacto de las sanciones internacionales que le fueron impuestas tras el ataque a Ucrania. Pese a enfrentar más de 16.000 sanciones en sectores estratégicos, la economía rusa ha mostrado su resiliencia registrando un crecimiento del 3,6% en 2023. En 2024, el crecimiento del PIB fue de 5,4% durante el primer trimestre y se espera un repunte del 4% durante el segundo trimestre, según las estimaciones estadísticas oficiales.
Actualmente, Rusia es el segundo productor de oro más importante del mundo, con 10% de la oferta global. La industria dedicada a este metal es sólida, se apoya en siete grandes proyectos mineros y anticipa un crecimiento anual en la producción aurífera del 4% en 2025 y 2026, según previsiones de la industria minera rusa. Y la industria del oro es uno de los pilares que sostienen la economía en tiempos de guerra porque Rusia sigue exportando este metal a los países que no le impusieron sanciones.
En términos generales, el oro se ha convertido en un escudo contra los riesgos políticos y las turbulencias financieras a nivel global. Pero para Rusia, en particular, las reservas de este metal son uno de sus principales activos estratégicos y una de las herramientas que le han permitido mantener la estabilidad económica en un contexto de sanciones. Desde hace una década aproximadamente, Rusia ha intentado distanciar su economía del dólar estadounidense vía la utilización de diversas divisas para sus pagos comerciales. Tras las sanciones recibidas, el gobierno ruso expresó a principios de 2022 su intención de vincular el rublo al oro. Y las economías BRICEnlace externo han explorado también la posibilidad de establecer una moneda común respaldada por una cesta de materias primas que incluiría el oro.
La demanda de oro por parte de los bancos centrales mundiales también inició una carrera ascendente desde el 2022, catapultando el precio de este metal hasta máximos históricos. El oro alcanzó su precio más alto de todos los tiempos, 2.530,30 dólares (2.150 francos suizos) por onza troy, el pasado 20 de agosto. Una gran noticia para Rusia.
¿Cómo se ha visto afectado el oro con las sanciones internacionales?
Las sanciones internacionales, incluidas las impuestas por Suiza, prohíben la importación de todo el oro ruso producido después del inicio de la guerra. El objetivo de las sanciones es limitar la capacidad rusa de financiar su ofensiva bélica contra Ucrania. Pero la aplicación de estos castigos ha sido compleja.
Por parte de Suiza, las sanciones contra el oro ruso entraron en vigor el 3 de agosto de 2022. Las refinerías helvéticas buscaron de inmediato al gobiernoEnlace externo suizo para recibir orientación sobre cómo garantizar que el oro ruso exportado a la Unión Europea, o a algún otro país, no terminara siendo importado por Suiza. Con el apoyo de auditores especializados, las empresas están realizando intensos trabajos de debida diligencia para cumplir con este compromiso. Las aduanas suizas, por su parte, tienen la autorización de inspeccionar los flujos de oro que transitan para identificar potenciales infracciones y en caso de hallarlas, deben canalizar los casos a la Secretaría de Estado de Economía (SECO) para una investigación más profunda.
«Si se hallan indicios o sospechas de una violación a la Ley de Sanciones, SECO investigará sistemáticamente», dijo SECO a SWI swissinfo.ch a través de un correo electrónico.
¿Ha detectado la población suiza alguna violación de las sanciones al oro?
Las autoridades confirman que hasta el momento las importaciones de oro ruso por parte de Suiza han cumplido con lo estipulado por las sanciones. «La Oficina Federal de Aduanas y Seguridad Fronteriza ha inspeccionado las importaciones sin encontrar violaciones a las sanciones vigentes”, añadió la autoridad en una respuesta escrita dirigida a SWI swissinfo.ch para explicar las más recientes cifras de importación de oro ruso.
¿Por qué sigue llegando el oro ruso a Suiza?
El oro ruso aún sigue llegando a Suiza porque procede mayoritariamente de existencias que estaban resguardadas en bóvedas londinenses antes del estallido de la guerra contra Ucrania. Estas reservas no están afectadas por las sanciones actuales, lo que permite a las refinerías suizas tener acceso y procesar este oro de forma totalmente legal.
El sensible incremento experimentado por las importaciones suizas de oro ruso, que pasaron de 17,5 toneladas en 2021 a 63,4 toneladas en 2023, reflejaría esta tendencia comercial alcista. Pero preocupa la naturaleza de estas importaciones porque es posible que esté encubriendo un potencial “blanqueo de oro”, ocultando el verdadero origen del oro durante su procesamiento en las refinerías suizas.
La Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA, en inglés), organismo responsable de establecer las normas del mercado mayorista de los metales preciosos a nivel mundial, tenía a seis refinerías rusas entre sus miembros. Por ello, las bóvedas de Londres fueron acumulando lingotes de oro ruso a lo largo de los años, productos altamente valorados por esta industria debido a que son lingotes con un elevado nivel de refinamiento.
Sin embargo, las refinerías rusas fueron suspendidas por la LBMA el 7 de marzo de 2022, solo unas semanas después del inicio de la guerra.
«Cuando se anunciaron las sanciones a nivel mundial, nosotros ya habíamos suspendido a nuestras refinerías rusas. Pero había reservas previas existentes», explica la directora ejecutiva de la LBMA, Ruth Crowell. Añade que parte del desafío es demostrarlo, “especialmente porque las reservas más antiguas están resguardadas fuera de las bóvedas acorazadas desde mucho antes de que se pusieran en marcha las sanciones”.
La cantidad de oro importado por Suiza desde Londres que está claramente identificado como originario de Rusia sugeriría que estas reservas antiguas representan volúmenes realmente considerables. “No conocemos la cantidad exacta de oro ruso que hay en las cámaras acorazadas de Londres”, afirma Marc Ummel, jefe de la unidad de materias primas de Swissaid.
¿Quién está comprando el oro ruso en Suiza?
Las importaciones suizas de oro ruso aumentaron entre 2022 y 2023, y las refinerías de oro superaron a las instituciones financieras como las principales compradoras de este metal. Las cifras aduaneras muestran que las refinerías y las instituciones financieras compraron oro ruso en cantidades parecidas y relativamente modestas en 2021. Pero en 2023, las refinerías adquirieron casi el doble de oro que las instituciones financieras.
“Esto se debería a que, como la guerra aún está en curso, nadie desea tener oro ruso en sus fondos, especialmente algunos ETF (fondos cotizados que mezclan instrumentos de inversión y acciones) porque ofrecen más información y son más transparentes (que las refinerías) con respecto a la procedencia del oro que hay en sus portafolios”, explica Ummel y añade que “cuando el oro se dirige a una refinería, solo se cambia el origen del oro. Hay una especie de blanqueo de oro”.
La refinación de lingotes en Suiza, sin importar su lugar de procedencia, les confiere un sello helvético de aprobación que hace imposible averiguar el origen del oro.
Hasta ahora, comprar oro que fue extraído y refinado en Rusia antes de la guerra sigue siendo legal. Pero la complejidad que supone determinar el verdadero origen del oro -que puede refinarse una y otra vez, eliminando así cualquier indicio de su procedencia- implica riesgos para la reputación de los compradores y para el cumplimiento de la normativa vigente. Por ello, muchos actores de la industria han preferido evitar este quebradero de cabeza simplemente cortando de tajo el abastecimiento de oro ruso.
¿A qué lugar del mundo se dirige entonces el oro ruso?
El oro ruso se ha desviado principalmente a Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos (EAU), según informes de la prensa y fuentes calificadas de la industria.
La base de datos Comtrade de las Naciones Unidas no aporta datos sobre las exportaciones de Rusia más allá de 2021.
En el apartado de las importaciones, los datos presentados por los países a la Comtrade de las Naciones Unidas suelen ofrecer una imagen parcial de los flujos de oro. Por ejemplo, muestran que el Reino Unido fue uno de los principales importadores de oro ruso en 2021, pero que la demanda se redujo en 2022 debido presumiblemente a las sanciones que entraron en vigor. El Reino Unido declaró haber importado 264,2 toneladas de oro ruso en 2021, sólo 42,5 toneladas en 2022 y no haber importado nada a Rusia en 2023.
Las cifras de la misma base de Comtrade evidencian, por otro lado, que Hong Kong encabezó la lista de las importaciones en 2023, comprando 82,2 toneladas de oro ruso. Dato que supera significativamente las 10,6 toneladas que reportó en 2022 y las 1,5 toneladas del 2021. Y las importaciones de oro ruso realizadas por los EAU ascendieron a 96,4 toneladas en 2022, frente a las 6,1 toneladas de 2021. Comtrade aún no publica las cifras de importación de los EAU en 2023. Armenia, por su parte, fue el principal comprador de oro ruso en 2023, al importar 34,3 toneladas ese año, dato muy distinto a las 1,2 toneladas del 2021 y las 4,4 toneladas en 2022. La base de datos no distingue entre el oro que fue importado directamente de Rusia y las adquisiciones de oro ruso que fueron hechas a terceros países.
¿Cómo distinguir el oro ruso lícito del ilícito?
El problema del oro ruso ha multiplicado los exhortos para lograr una mayor transparencia y un seguimiento más riguroso del oro como mercancía. La LBMA obtiene datos de sus refinerías de forma anual y recibe reportes mensuales de las bóvedas acorazadas. La guerra de Ucrania y las posteriores sanciones a Rusia han impulsado a esta organización a realizar un inventario detallado de los lingotes rusos que tenía almacenados en Londres.
La LBMA anunció en marzo, en su Cumbre sobre Sostenibilidad y Abastecimiento Responsable, el nombramiento de la empresa suiza aXedras como proveedor oficial de su recién creada base de datos Gold Bar Integrity (GBI), que será lanzada a finales del 2024. El objetivo de esta base de datos es apoyar a la autoridad en la observación y análisis de las cifras a tiempo real.
Una de las tareas que tendrá la plataforma desarrollada por aXedras, que ha sido bien recibida por las refinerías suizas, es demostrar que las sanciones se están cumpliendo eficazmente.
¿Cuáles son las lagunas que hay en la reglamentación y quién vigila su cumplimiento?
Las autoridades aduaneras suizas confían en la veracidad de las declaraciones de origen. Como parte de sus tareas de control de riesgos, las aduanas pueden determinar el país de origen del oro basándose en los documentos adjuntos que reciben y analizando los sellos de los lingotes. Cuando hay sospechas de incumplimiento de alguna ley o sanción lo comunican a la SECO.
“Pero hay que tomar con reserva estos datos porque es posible que no sean precisos”, advierte Ummel al referirse a las cifras sobre las importaciones de oro ruso que tienen las aduanas suizas. “Hay lagunas a distintos niveles, lo que la gente declara aquí puede ser cuestionable”.
Añade que los transportistas que llevan oro de distintos orígenes desde el Reino Unido hasta Suiza, en ocasiones solo declaran el principal origen del lote y no todos los detalles.
Por ello, aunque las autoridades suizas afirmen que las sanciones se están cumpliendo, la posibilidad de que haya oro ruso recién extraído que ingrese a Suiza vía terceros países aún es motivo de profunda preocupación.
Los expertos consideran que existe más riesgo de que el oro ruso producido después del inicio de la guerra de Ucrania llegue a Suiza a través de los EAU o Hong Kong que desde el Reino Unido. Estos dos países son grandes importadores de oro ruso, a diferencia de Londres que cesó las importaciones de oro ruso al iniciar la guerra.
¿Están funcionando las sanciones a nivel global?
Rusia, uno de los países más sancionados del mundo, ha demostrado sus habilidades para eludir las sanciones vigentes. La incapacidad de estas sanciones para provocar un cambio en el comportamiento de Rusia crea interrogantes en los pasillos occidentales del poder sobre la ejecución y eficacia de estos castigos.
El Comité del Tesoro del Reino Unido inició este año una investigación para evaluar si las sanciones económicas que ha impuesto obstaculizan eficazmente la acometida bélica rusa.
Al cuestionar si una evaluación de ese tipo era necesaria en Suiza, o ya estaba en curso, la SECO se limitó a enunciar los logros obtenidos hasta ahora por las sanciones. Destacó que los esfuerzos realizados por los Estados que aplican las sanciones han permitido la inmovilización de activos del banco central ruso por un total de 253.000 millones de francos suizos (297.000 millones de dólares). Y los ingresos fiscales rusos derivados del petróleo y el gas también se han reducido
significativamente en 2023 con respecto al 2022.
Rusia ha utilizado entre un tercio y la mitad de los activos líquidos que tenía resguardados en su Fondo del Bienestar Nacional para cubrir el déficit presupuestario del año pasado, según la SECO. La autoridad económica suiza considera que es muy poco probable que las importaciones rusas de componentes clave sean capaces de satisfacer la demanda de la producción de tecnología militar de Rusia. Por ello, concluye que la manufactura rusa de armamento sí se ha visto considerablemente mermada gracias a las sanciones.
¿Está Suiza haciendo lo suficiente para aplicar las sanciones?
Una moción parlamentaria que abordaba las potenciales lagunas jurídicas que hay en el comercio del oro ruso fue presentada en Suiza en marzo del 2023. Esta moción respondía a la inquietud de que algunos comerciantes de materias primas estuvieran utilizando filiales extranjeras para negociar oro ruso, violando así las sanciones.
Una investigación del Financial Times llevó la atención pública hacia las actividades de Open Mineral Ltd, una empresa registrada en Abu Dabi y que es propiedad de Open Mineral AG, basada en Zug.
Pero el Gobierno suizo rechazó esta moción argumentando que el ámbito de aplicación territorial no está regulado de forma explícita en la Ley de Embargo, y la legislación suiza suele cubrir exclusivamente situaciones que se producen dentro de su territorio.
“Debe evaluarse, caso por caso, hasta qué punto los actos cometidos en el extranjero se inscriben en la jurisdicción suiza y, por tanto, si resulta aplicable lo dispuesto por las sanciones suizas”, dijo la autoridad. “Sí existen potenciales vínculos con la jurisdicción suiza si los pagos o las instrucciones -prohibidos por las sanciones- se realizan desde Suiza”.
El Gobierno suizo también ha recibido la encomienda de presentar un informe relativo al cumplimiento de las sanciones y las lagunas que se identifican en el sector de las materias primas. Actualmente, entre el 50 y el 60% del petróleo ruso y el 75% del carbón que son exportados por Rusia se comercializan a través de Suiza. Por lo tanto, su rol como centro neurálgico en la comercialización de productos rusos hace de Suiza una pieza fundamental a la hora de evaluar la eficiencia en la aplicación de las sanciones contra Rusia.
El informe sobre el cumplimiento de las sanciones rusas elaborado por Suiza carece aún de una fecha concreta de publicación.
Reporte adicional por Balz Rigendinger ; texto original editado por Virginie Mangin; adaptado del inglés por Andrea Ornelas / Carla Wolff; investigación de imágenes por Vera Leysinger
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