Почему швейцарская казна всегда полна?

Швейцарский министр финансов, который отвечает за государственную казну, может символически купаться в деньгах, как Скрудж Макдак в своем золотохранилище. Disney / Keystone

Как Швейцария из года в год умудряется сводить свой федеральный бюджет с профицитом? Этот вопрос мы задали эксперту. 

В то время как большинство стран мира из года в год сталкиваются со значительным дефицитом государственных бюджетов, в Швейцарии федеральная казна, на первый взгляд, просто купается в деньгах. В самом деле, по итогам 2018 хозяйственного года в госбюджете страны ожидаются «излишки» размером в 2,5 млрд швейцарских франков. Такие же результаты, уже распланированные в расходной части бюджета федерального центра, ожидаются и в 2019 году.

Запланировав на будущий год расходы федерального бюджета в объёме в 72 млрд франков, проект общего госбюджета Швейцарии на 2019 года предусматривает профицит в размере 1,2 млрд франков. Велика вероятность того, что и такие цифры окажутся в итоге очень консервативным прогнозом и что в реальности прибыль федерального бюджета, как и в прошлые годы, окажется куда выше.

Мариус Брюльхарт, профессор экономики в Университете Лозанны, ранее преподавал в Университетах Дублина и Манчестера. Universität Lausanne

«Швейцария — это не просто счастливчик, у которого, как говорится, денег как у дурака махорки! Нет, все это было заранее запланировано и обеспечено последовательной и прилежной реализацией целого комплекса профилактических мер. Страна прекрасно подготовлена к грядущим бюджетным испытаниям», — уверен наш эксперт, профессор экономики Лозаннского Университета Мариус Брюльхарт (Marius BrülhartВнешняя ссылка).

Главный швейцарский казначей, министр финансов Швейцарии Ули Маурер (Ueli Maurer, SVPВнешняя ссылка), находится в очень комфортном положении, вызывающем зависть у большинства его коллег в Европе. Тем не менее, в рамках последних дебатов в парламенте он продолжал упорно гнуть свою линию, выступая против увеличения государственных расходов, не желая, видимо, чтобы деньги в бюджете постигла судьба упомянутой махорки.

swissinfo.ch: Швейцария считается чемпионом Европы в умении экономить деньги. То есть ей есть чем гордиться?

Мариус Брюльхарт: Здесь мы имеем дело не столько даже с искусством экономии, сколько с грамотным управлением федеральным бюджетом. В этой области Швейцария действительно смогла добиться определённых успехов, так что кое-какие основания для гордости у нее, наверное, все-таки имеются.

swissinfo.ch: Средний показатель государственной задолженности в 28 странах-членах ЕС находится на уровне 80% от валового внутреннего продукта (ВВП), в Швейцарии же он находится на уровне лишь 30%. Что она делает качественно лучше своих соседей?

M.Б: Швейцария, с одной стороны, многое действительно делает правильно. Она соблюдает жёсткую бюджетную дисциплину, располагая сильной экономикой. При этом, с другой стороны, свою роль здесь играет и фактор везения. Швейцарии, этой маленькой стране в центре Европы, повезло в том смысле, что ей удалось довольно удачно расположиться в рамках международного разделения труда с опорой на свои благоприятные налоговые и другие рамочные условия организации хозяйственной деятельности.

Тем самым она становится привлекательной для международных предприятий и состоятельных иностранцев, которые уплачивают здесь налоги, и немаленькие, а в условиях стабильных налоговых поступлений обеспечивать сбалансированность федерального бюджета, разумеется, куда проще. Однако одним везением дело и тут не ограничивается. Мы и сами внимательно «работали над ошибками», создав у нас, например, грамотный финансовый федерализм. Налоговая политика формируется и реализуется в Швейцарии не только на федеральном уровне, но и в значительной степени на уровне кантонов (субъектов федерации) и муниципальных образований (общин). Все это улучшает шансы в плане соблюдения чистоты бюджетной политики.

А еще у нас есть так называемый «долговой тормоз», то есть специальный бюджетный механизм, закреплённый в Федеральной конституции страны. Он обязывает федеральный центр поддерживать равновесие доходов и расходов бюджетов всех уровней в рамках и условиях данного конъюнктурного цикла. Он позволяет регулировать уровень государственной задолженности, не нанося вред промышленному росту.

swissinfo.ch: Механизм под названием «долговой тормоз» был специально введён в Швейцарии в 2003 году, с тем чтобы избежать дисбаланса государственных финансов и не допустить неконтролируемого роста госдолга. То есть можно сказать, что возложенные на него функции этот механизм выполняет довольно-таки хорошо?

M.Б:. По самой своей внутренней сути данная система является вполне успешной моделью, которую другие государства уже сейчас берут себе в качестве образца. Пусть даже в некоторых деталях ее можно было бы вполне улучшить, но ведь тут, как говорится, нет предела совершенству!

swissinfo.ch: В соответствии с нормами ЕС государственный долг стран, входящих в еврозону, не должен превышать 60% от ВВП. На деле же многие экономики Европы этот показатель превышают, и порой намного! Какого рода риски связаны с такой бюджетной ситуацией и со столь значительным бюджетном дефицитом?

M.Б:. На самом деле ограничение в 60% — это норма, установленная довольно-таки произвольно. С другой стороны, ясно, что в бюджетной сфере следует постоянно проявлять осторожность, стараясь удерживать госдолг в разумных границах. При этом невозможно сформулировать какую-то общую схему и сказать, каковы критерии и где точно эти самые «разумные границы» проходят. Обобщать нельзя ни в коем случае! Всё ведь очень сильно зависит от ситуации в каждой отдельно взятой стране.

Так, например, госдолг Японии составляет более 200% от ВВП, при этом никаких особых проблем страна пока еще не испытывает. Кроме того, большую роль играет то, в какой валюте у данного государства номинирован долг — в своей собственной или в иностранной.

Проблемой Евросоюза в этом плане является тот факт, что там единая валюта евро принуждает национальные государства номинировать свои долговые обязательства в твёрдой валюте, при этом такой инструмент противодействия наращиванию госдолга, как «игра» с обменным курсом, им недоступен. 

Вывод можно сделать такой: ответ на вопрос, является ли высокая степень задолженности госбюджета проблемой, может быть разным в зависимости от обстоятельств. Что же касается конкретно Швейцарии, то все эксперты едины во мнении, что ситуация с федеральным бюджетом в этой стране находится в «зелёной (благополучной) зоне».

swissinfo.ch: И все равно швейцарский министр финансов, отвечающий за федеральную казну, продолжает сидеть на деньгах, как Скрудж Макдак в своем золотохранилище, и жёстко противодействовать любым планам наращивания государственных расходов.

M.Б:. Будучи даже в относительно комфортном финансовом положении, он, да и вообще любой министр финансов, всегда обязан проявлять осторожность и внимательно «мониторить» положение с финансами. Ведь кроме явной задолженности госбюджета существует еще и так называемый неявный, потенциальный (имплицитный) долг. Речь идет о новых потенциальных статьях расходов, которые могут возникнуть и о возможном возникновении которых известно заранее. 

Например, уже сейчас можно относительно уверенно сказать, что развитие в стране демографической ситуации приведёт к росту финансовый нагрузки на швейцарский федеральный бюджет в связи с увеличением объёмов пенсионных выплат по линии «первой опоры» швейцарской системы пенсионного обеспечения (AHV). Подобные имплицитные (потенциальные) причины бюджетных расходов также следует иметь в виду, осуществляя долгосрочное планирование, пусть даже сейчас они для формирования текущего бюджета никакой роли не играют.

swissinfo.ch: Тем не менее государственный долг есть у всех стран, и даже у такой прилежной ученицы, как Швейцария. Тот, кто потребляет в долг сегодня, в будущем расплатится за потреблённое с процентами. Возникает вопрос: может быть, было бы разумным в интересах налогоплательщиков сделать так, чтобы государство вообще не имело долгов?

M.Б:. Это было бы не очень разумно, потому что у государственного долга (дефицита федерального бюджета) есть свой определённый экономический смысл. Например, если я хочу купить дом сейчас, не дожидаясь выхода на пенсию, то тогда мне придется одолжить денег, то есть влезть в долги. Аналогично получается и с государством: залезать в долги оно может и даже обязано, потому что только так, например, оно может финансировать инвестиции в инновации и развитие. А это, в свою очередь, дает финансовым рынкам возможность использовать облигации государственного займа в качестве безопасных инвестиционных продуктов, стабилизирующих общую ситуацию, примерно так же, как якорь стабилизирует судно.

swissinfo.ch: Да, но тот, кто берёт ипотечный кредит на покупку дома, всегда как бы делает ставку на то, что в будущем его экономическая ситуация будет только улучшаться и что он сможет в итоге свой долг выплатить. А насколько национальные государства могут со спокойной совестью исходить из того же, то есть из предположения, что их экономика и в будущем будет только расти и развиваться? Бывают же ведь и периоды экономического спада и рецессий?

M.Б:. Учтём тут одно: население почти везде растёт, растут и масштабы экономической активности. До тех пор, пока номинальные темпы роста ВВП будут выше процентной ставки ЦБ, бремя бюджетной задолженности вообще будет автоматически уменьшаться. Во многих странах и в самом деле можно сейчас наблюдать тенденцию долгосрочного роста объёма бюджетного дефицита вкупе с бременем государственного долга. Но применительно к Швейцарии о такой тенденции говорить сейчас не приходится.

swissinfo.ch: Это и в самом деле так. В период с 2010 года федеральный бюджет Швейцарии генерировал совокупной чистой прибыли на сумму более чем в 9 млрд франков. Но тогда возникает вопрос, а что делать с этими излишками? Выплатить больше долгов, но, как Вы говорите, такой подход не является экономически осмысленным. Может, тогда все-таки можно было бы увеличить бюджетные расходы или понизить налоговую нагрузку на людей?

М.Б.: Всё это вопросы политические. Я же, будучи экономистом, могу только высказать свои мысли насчет того, как вообще наилучшим образом следует поступать с регулярно возникающим бюджетным профицитом. С моей точки зрения, все эти «излишки» являются результатом нормального административно-управленческого процесса. Что я имею в виду? А вот что: обычно, свёрстывая свои бюджеты, министерства и ведомства закладывают в них несколько большие расходы, чем нужно. Когда же приходит время «подбивать итоги», становится ясно, что потраченные средства немного недотягивают до запланированной суммы.

Тот, кто имеет дело с бюджетами, знает, что в конце финансового года недовыполненная расходная часть является куда меньшей проблемой, нежели переизбыток средств, потраченных на те или иные проекты. В результате работы такого чисто бухгалтерского механизма в конце финансового года мы и получаем тот самый «профицит», пусть даже изначально бюджет и был нами свёрстан полностью сбалансированно.

swissinfo.ch: И как можно было бы выправить эту ситуацию?

М.Б.: На мой взгляд, сделать это можно легко, никаких проблем ни с технической, ни с юридической точки зрения я тут не вижу. Здесь можно было бы применить ту же самую логику, какой руководствуются авиакомпании, когда продают на свои рейсы число билетов, изначально превышающее наличие реальных посадочных мест. Так происходит потому, что они знают: почти всегда найдутся пассажиры, которые оплачивают билет и не являются к вылету. 

А если конкретно, то бюджет можно было бы формировать с учетом, например, встроенного в него прогнозного «поправочного коэффициента», заранее зная, что некоторый избыток обязательно появится. Этот профицит, который составляет обычно в год сумму от 0,5 до 1 млрд франков, может быть использован для рефинансирования мер в рамках налоговых реформ.

Перевод с немецкого языка и адаптация: Людмила Клот